基于資產(chǎn)證券化視角下的美國次貸危機成因及對中國的影響研究
發(fā)布時間:2021-12-31 04:44
本文通過對美國次貸危機爆發(fā)的源頭次級抵押貸款及其衍生品如抵押貸款支持債券、債務擔保憑證等的介紹,應用明斯基的金融危機理論和道德風險理論,對于美國次貸危機的成因從金融監(jiān)管的放松、金融創(chuàng)新過度和金融市場參與者的道德風險等方面作了詳細的分析和總結(jié)。本文認為,美國監(jiān)管當局盲目相信市場自由調(diào)節(jié)的力量,放松對金融業(yè)的監(jiān)管,最終必然導致金融市場的系統(tǒng)性崩潰。如果金融創(chuàng)新過度,金融風險就不能被準確的評估和控制。如果金融創(chuàng)新的目的不是為了避險,而是為了追逐高利潤,那么這種金融創(chuàng)新活動帶來的一定是金融市場的泡沫、危機和災難。此次美國次貸危機就是美國金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新過度和不恰當使用金融衍生品的產(chǎn)物。在金融監(jiān)管的松弛約束下,次級抵押貸款的發(fā)放及其證券化過程等金融創(chuàng)新機制設計中存在著內(nèi)在缺陷。相關市場參與者以各自的利潤最大化為目標,同時各方之間存在著嚴重的信息不對稱問題,這樣就產(chǎn)生了嚴重的道德風險,導致次貸危機的產(chǎn)生有其必然性,這可以說是美國次貸危機生成與爆發(fā)的微觀基礎。在總結(jié)美國次貸危機經(jīng)驗教訓的基礎上,本文從次貸危機對中國實體經(jīng)濟的影響以出口、投資和消費等角度進行了探討;美國次貸危機對中國金融體系的影響從...
【文章來源】:內(nèi)蒙古大學內(nèi)蒙古自治區(qū) 211工程院校
【文章頁數(shù)】:76 頁
【學位級別】:碩士
【部分圖文】:
CDO發(fā)行量Figurel一2theissuesealeofCDO
【參考文獻】:
期刊論文
[1]全球金融危機下主權財富基金:投資新動向及其對中國的啟示[J]. 朱孟楠,陳晞,王雯. 國際金融研究. 2009(04)
[2]金融衍生品的本質(zhì)特征及其監(jiān)管制度——以美國次債為分析視角[J]. 孫放. 財經(jīng)科學. 2009(04)
[3]美國金融危機成因與中國金融改革[J]. 安毅. 財經(jīng)科學. 2009(04)
[4]花旗分拆的原因和啟示[J]. 張穎. 國際金融研究. 2009(03)
[5]金融創(chuàng)新真的被金融異化了嗎——金融風暴背景下深入解讀金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管[J]. 皮天雷,羅怡. 財經(jīng)科學. 2009(02)
[6]關于金融危機的十個問題[J]. 吳曉求. 經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理. 2009(01)
[7]次貸危機的成因、影響及對金融監(jiān)管的啟示[J]. 葛奇. 國際金融研究. 2008(11)
[8]從金融產(chǎn)品異化角度解析次貸危機的特征、發(fā)展和前景[J]. 陸曉明. 國際金融研究. 2008(11)
[9]—切實保障金融創(chuàng)新中的金融安全——美國次貸危機的教訓[J]. 何德旭,范力. 上海金融. 2008(10)
[10]次貸危機的形成機理及其對貨幣政策框架的涵義[J]. 吳培新. 國際金融研究. 2008(10)
本文編號:3559638
【文章來源】:內(nèi)蒙古大學內(nèi)蒙古自治區(qū) 211工程院校
【文章頁數(shù)】:76 頁
【學位級別】:碩士
【部分圖文】:
CDO發(fā)行量Figurel一2theissuesealeofCDO
【參考文獻】:
期刊論文
[1]全球金融危機下主權財富基金:投資新動向及其對中國的啟示[J]. 朱孟楠,陳晞,王雯. 國際金融研究. 2009(04)
[2]金融衍生品的本質(zhì)特征及其監(jiān)管制度——以美國次債為分析視角[J]. 孫放. 財經(jīng)科學. 2009(04)
[3]美國金融危機成因與中國金融改革[J]. 安毅. 財經(jīng)科學. 2009(04)
[4]花旗分拆的原因和啟示[J]. 張穎. 國際金融研究. 2009(03)
[5]金融創(chuàng)新真的被金融異化了嗎——金融風暴背景下深入解讀金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管[J]. 皮天雷,羅怡. 財經(jīng)科學. 2009(02)
[6]關于金融危機的十個問題[J]. 吳曉求. 經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理. 2009(01)
[7]次貸危機的成因、影響及對金融監(jiān)管的啟示[J]. 葛奇. 國際金融研究. 2008(11)
[8]從金融產(chǎn)品異化角度解析次貸危機的特征、發(fā)展和前景[J]. 陸曉明. 國際金融研究. 2008(11)
[9]—切實保障金融創(chuàng)新中的金融安全——美國次貸危機的教訓[J]. 何德旭,范力. 上海金融. 2008(10)
[10]次貸危機的形成機理及其對貨幣政策框架的涵義[J]. 吳培新. 國際金融研究. 2008(10)
本文編號:3559638
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