貨幣政策變動(dòng)的股市效應(yīng)是當(dāng)前貨幣理論研究的前沿問題。貨幣政策的股票市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制實(shí)際上包含了兩個(gè)環(huán)節(jié),即貨幣政策如何傳導(dǎo)到股票市場(chǎng),以及股票市場(chǎng)怎樣影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。貨幣政策變動(dòng)的股市效應(yīng)作為其傳導(dǎo)機(jī)制的重要環(huán)節(jié),不僅決定著整條傳導(dǎo)渠道是否暢通,也對(duì)貨幣當(dāng)局制定貨幣政策具有重要的借鑒意義。本文在利用國內(nèi)外已有研究的基礎(chǔ)上,對(duì)貨幣政策變動(dòng)的股市效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析和理論闡釋。研究的主要內(nèi)容和結(jié)論如下：（1）采用定量研究方法利用向量誤差修正模型（VECM）就連續(xù)性貨幣政策變動(dòng)是否影響股票市場(chǎng)進(jìn)行了分析,發(fā)現(xiàn)我國連續(xù)性貨幣政策變動(dòng)的股市效應(yīng)相對(duì)較弱且解釋力不強(qiáng),不同貨幣政策工具的操作對(duì)股票價(jià)格影響不一；（2）運(yùn)用事件研究法利用GARCH模型對(duì)不同類型的非連續(xù)性貨幣政策變動(dòng)的宣告效應(yīng)進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn),我國貨幣政策變動(dòng)的股市宣告效應(yīng)較強(qiáng)且對(duì)股價(jià)波動(dòng)更具解釋力,但股票市場(chǎng)在各時(shí)期對(duì)貨幣政策變動(dòng)的反應(yīng)有所不同,這種反應(yīng)很大程度上受到市場(chǎng)預(yù)期和市場(chǎng)態(tài)勢(shì)的影響；（3）研究還發(fā)現(xiàn),價(jià)格型貨幣政策工具比數(shù)量型貨幣政策工具的股市效應(yīng)更為顯著；（4）在對(duì)研究結(jié)論進(jìn)行總結(jié)的基礎(chǔ)上,對(duì)是否將股票價(jià)格納入貨幣政策目標(biāo)范疇以... 

【文章來源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
1 引言
    1.1 研究背景與問題的提出
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究思路和論文框架
    1.4 相關(guān)概念界定
    1.5 可能創(chuàng)新
2 貨幣政策變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)影響的理論與文獻(xiàn)述評(píng)
    2.1 理論基礎(chǔ)
    2.2 相關(guān)文獻(xiàn)述評(píng)
3 實(shí)證研究方法
    3.1 模型與假設(shè)
    3.2 指標(biāo)選取
4 貨幣政策變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析
    4.1 連續(xù)性貨幣政策變動(dòng)的股市效應(yīng)的實(shí)證分析
    4.2 非連續(xù)性貨幣政策變動(dòng)的股市效應(yīng)的實(shí)證分析
5 結(jié)論與政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 研究局限
    5.4 未來研究展望
注釋
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文清單
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
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本文編號(hào)：3484678