20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰,全球進(jìn)入浮動(dòng)匯率時(shí)代。外匯期權(quán)作為一種新興金融衍生產(chǎn)品,目前已成為國(guó)際金融市場(chǎng)的重要避險(xiǎn)和投資工具。如何通過合理的數(shù)學(xué)模型來(lái)確定外匯期權(quán)的價(jià)格就成為了投資者應(yīng)用期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性問題,所以在金融領(lǐng)域中,期權(quán)的定價(jià)問題成為理論和應(yīng)用研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。合理的期權(quán)定價(jià)的一個(gè)重要前提是,對(duì)標(biāo)的物分布的準(zhǔn)確描述。本文的研究就是在假定匯率收益的變動(dòng)不是服從標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng),而是服從更為一般的分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng),在此基礎(chǔ)上給出了外匯期權(quán)的定價(jià)模型。本文采用的是風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法,由于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)不是半鞅,極其豐富的半鞅隨機(jī)積分理論不能直接應(yīng)用,因此本文首先介紹和總結(jié)了Yaozhong Hu（胡耀忠）,Bernt ?ksendal,Christian Bender,Robert J.Elliott等建立的關(guān)于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下的隨機(jī)積分的一些理論,在此基礎(chǔ)上利用風(fēng)險(xiǎn)中性的定價(jià)方法推導(dǎo)出了分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的外匯期權(quán)定價(jià)公式,并利用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)情況下Hurst指數(shù)的不同,分析了模型定價(jià)結(jié)果的差異以及敏感性系數(shù)的變化。本文還以招商銀行個(gè)人外匯期權(quán)為例進(jìn)行了實(shí)證方面的工作。首先通過... 

【文章來(lái)源】：重慶大學(xué)重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：49 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 論文的研究背景及意義
    1.2 研究思路
    1.3 文章結(jié)構(gòu)安排
    1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
2 外匯期權(quán)定價(jià)研究綜述
    2.1 國(guó)外期權(quán)定價(jià)研究發(fā)展及外匯期權(quán)定價(jià)理論綜述
    2.2 國(guó)內(nèi)外匯期權(quán)定價(jià)研究理論綜述
3 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)及相關(guān)數(shù)學(xué)知識(shí)
    3.1 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)簡(jiǎn)介
    3.2 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的隨機(jī)積分
    3.3 擬條件期望及擬鞅
    3.4 Hurst 指數(shù)簡(jiǎn)介與R/S 方法
        3.4.1 R/S 分析方法原理
        3.4.2 Hurst 指數(shù)的估計(jì)
    3.5 本章小結(jié)
4 基于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的歐式外匯期權(quán)的定價(jià)模型
    4.1 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下的外匯期權(quán)定價(jià)
    4.2 Hurst 指數(shù)對(duì)模型的影響
    4.3 敏感性參數(shù)的變化
    4.4 本章小結(jié)
5 實(shí)證分析
    5.1 招行個(gè)外匯期權(quán)介紹
    5.2 實(shí)證研究對(duì)象與實(shí)證思路
    5.3 實(shí)證結(jié)果與分析
    5.4 本章小結(jié)
6 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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