隨著證券投資基金規(guī)�；l(fā)展，基金在國民經濟中的地位不斷增強�；鹋c證券市場流通市值的比重由1998年的1.81％提高到2003年的10％左右；與國內生產總值的比例也由0.13％提高到2001年的0.85％�；鹨�(guī)模的不斷壯大，基金品種的不斷創(chuàng)新，導致基金業(yè)的利益主體日益增多和利益關系日趨復雜，基金業(yè)績評價作為各基金利益主體理清利益關系的平臺，也因此成為管理層、理論界和實業(yè)家關注的焦點。 我國證券投資基金業(yè)績評價蘊含著巨大收益。事實上，指數(shù)投資者與市場時機選擇者的業(yè)績差異是很大的。對2000年6月1日至2003年2月28日中信國債指數(shù)投資者、中信指數(shù)投資者和市場時機選擇者三種基金的業(yè)績進行實證分析發(fā)現(xiàn)，有月市場時機選擇能力基金累計回報率是中信國債指數(shù)投資者的4.97倍；有周市場時機選擇能力基金累計回報率是中信國債指數(shù)投資者的9.16倍。 本文研究目標是（1）系統(tǒng)地整理并論證證券投資基金業(yè)績評價的理論模型。（2）全面、客觀和公正地對我國證券投資基金業(yè)績進行實證分析，得出基金業(yè)績結論。（3）對理論模型在我國證券投資基金業(yè)績評價中的誤用進行實證分析，給基金業(yè)績修正提供安全邊際和應用... 

【文章來源】：中南大學湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：178 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

一l基金占流通市值的比重和GDP的比例隨著證券投資基金的規(guī)模化發(fā)展，基金在國民經濟中的地位不斷增強

中南大學博士學位論文第一章導論的比例也由0.13%提高到0.85%(如圖1一1)。在基金規(guī)�？焖倥蛎浀耐瑫r，基金品種創(chuàng)新也呈加速趨勢。特別是在《開放式證券投資基金試點辦法》頒布及第一只開放式基金華安創(chuàng)新成立后，開放式基金逐漸成為基金設立的主流形式，到2002年10月底止，開放式基金已達12只，管理的資產為420億元，占基金資產份額已由2000的14.6%升至2002年的34.5%，且這一比例還將繼續(xù)提高。另一方面，基金產品差異化日益明顯、基金的投資風格也趨于多樣化

方方差(%)))0.5764445.774445.547111625111156457776.8354440.664444其(月夏普比率)散點圖:圖4一3月夏普比率散點圖中信風格指數(shù)歷史走勢和各風格指數(shù)相對整個A股市場的超額收益率的相關系數(shù)列表(中信系列指數(shù)調整報告2002年11月ZQ日)也說明類似結果表4一5。通過比較發(fā)現(xiàn)，(1)各風格指數(shù)的走勢存在明顯的差別，而且這種差別隨時間跨度的增加表現(xiàn)得更加顯著(2)對于相同的流通市值規(guī)模，價值類股票的走勢明顯強于成長類股票。(3)小盤指數(shù)的波動性明顯強于中盤和大盤股指數(shù)。

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3470422