CAPM模型在資本市場使用的有效性已得到眾多中外學者的實證檢驗,采用CAPM模型確定權益成本也已成為資產評估實務中的重要途徑。國外資本市場的諸多研究發(fā)現,小規(guī)模公司存在明顯的超額回報現象,即存在超出CAPM模型下期望報酬的規(guī)模溢價。本文以中國A股上市公司為樣本,探討規(guī)模溢價的存在特征,研究結果表明:規(guī)模溢價在中國資本市場是存在的,在小規(guī)模公司中尤為顯著,這與國外資本市場的相關研究具有相似的規(guī)律。本研究成果為CAPM模型在實務中的應用提供了重要的改進領域。 

【文章來源】：中國資產評估. 2020,(05)

【文章頁數】：8 頁

【部分圖文】：

上證綜指收盤價走勢(1)

A股上市公司基準時點前5年和前2年波動率對比(2)

行業(yè)平均β水平

【參考文獻】：
期刊論文
[1]CAPM財務評估模型的參數研究[J]. 崔勁,豁秋菊.  中國資產評估. 2018(02)



本文編號：3461672