貨幣供應(yīng)量與利率對我國股票市場具有顯著影響。本文選取2001年1月-2019年3月的上證指數(shù)、貨幣供應(yīng)量（M2）和銀行間同業(yè)拆借利率,通過構(gòu)建VAR模型和BEKK-GARCH模型對貨幣政策與股票市場之間的關(guān)系進行了實證分析。結(jié)果表明:貨幣政策對股票市場有顯著的均值溢出效應(yīng),能夠有效引導(dǎo)市場;貨幣政策對股票市場的影響只會在短期內(nèi)存在;貨幣政策對股票市場具有波動溢出效應(yīng),其中,貨幣供給量對股市具有單向波動溢出效應(yīng),同業(yè)拆借利率與股市之間存在雙向波動溢出效應(yīng)。 

【文章來源】：價格理論與實踐. 2019,(05)北大核心

【文章頁數(shù)】：4 頁

【部分圖文】：

可知，從上證指數(shù)收益率來看，它受自身沖擊時會迅速產(chǎn)生正向反應(yīng)，隨后快速下降，從第圖1脈沖響應(yīng)分析

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3407490