通貨膨脹問(wèn)題一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)家,也是投資者都非常關(guān)心的問(wèn)題,而如何較好地在通脹背景下做到合理投資,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值更是許多金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究這方面問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)。本文所作的工作即是研究通貨膨脹與股票市場(chǎng)行業(yè)收益率的關(guān)系,重點(diǎn)考察在通脹條件下股市中各行業(yè)的表現(xiàn),以期從中找到較好的投資機(jī)會(huì)。首先,本文對(duì)研究通貨膨脹與資本市場(chǎng)收益率關(guān)系方面的文件作了綜述。分兩部分作了詳細(xì)介紹,一部分是研究通貨膨脹與股票市值綜合指數(shù)之間的相關(guān)性;另一部分闡述了股票市場(chǎng)中各行業(yè)股票價(jià)格指數(shù)的相關(guān)關(guān)系。這些文獻(xiàn)表明股票市場(chǎng)行業(yè)收益率與通貨膨脹相互影響、傳導(dǎo)機(jī)理復(fù)雜。其次,本文選用PPI和滬深300行業(yè)指數(shù)分別作為通貨膨脹和行業(yè)收益率的考察指標(biāo),并建立了非結(jié)構(gòu)化的VAR模型。并且將滬深300十大行業(yè)劃分為三大類:順通脹周期行業(yè)、逆通脹周期行業(yè)和與通脹周期相關(guān)較弱行業(yè)。分類標(biāo)準(zhǔn):一是基于先驗(yàn)的信息;二是該行業(yè)在脈沖響應(yīng)下股指波動(dòng)性特征。最后,實(shí)證分析結(jié)果顯示,滬深300十大行業(yè)指數(shù)在通貨膨脹的沖擊下有不同的表現(xiàn)。順通脹周期行業(yè):金融地產(chǎn)、能源、主要消費(fèi)和原材料行業(yè),在通貨膨脹正向沖擊下,指數(shù)短期內(nèi)會(huì)上升。不過(guò)除了金融地產(chǎn)類... 

【文章來(lái)源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：51 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題的背景及意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究狀況綜述
    1.3 論文的研究思想、研究方法和主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
    1.4 論文的主要框架
2 向量自回歸模型（VAR）及其拓展分析
    2.1 向量自回歸模型（VAR）
    2.2 模型的設(shè)定
    2.3 模型預(yù)測(cè)與分析
    2.4 模型拓展——結(jié)構(gòu)向量自回歸模型和脈沖響應(yīng)
    2.5 誤差方差分解
3 行業(yè)收益率等相關(guān)數(shù)據(jù)說(shuō)明及初步分析
    3.1 通貨膨脹率的衡量及數(shù)據(jù)分析
    3.2 滬深300 行業(yè)分類及指數(shù)數(shù)據(jù)分析
4 基于滬深300 行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析
    4.1 順通脹周期行業(yè)分析
    4.2 逆通脹周期行業(yè)分析
    4.3 與通脹相關(guān)較弱的行業(yè)分析
    4.4 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
5 結(jié)論與展望
    5.1 論文工作總結(jié)
    5.2 存在的問(wèn)題
    5.3 結(jié)語(yǔ)及展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)物價(jià)指數(shù)與通貨膨脹的關(guān)系[J]. 吳莉莉,馮冬燕,康樂(lè).  科技信息. 2009(36)
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[3]CPI、RPI與PPI之間關(guān)系的實(shí)證研究——基于VAR模型的經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析[J]. 楊宇,陸奇岸.  價(jià)格理論與實(shí)踐. 2009(05)
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[10]股票收益率的行業(yè)效應(yīng)分析[J]. 楊小燕,王建穩(wěn).  北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào). 2008(03)

碩士論文
[1]基于VAR模型的中國(guó)股市財(cái)富效應(yīng)研究[D]. 吳贈(zèng)英.暨南大學(xué) 2008



本文編號(hào)：3371267