發(fā)布時(shí)間：2017-04-29 21:02

  本文關(guān)鍵詞：中美場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)比較分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：美國(guó)的資本市場(chǎng)起源于16世紀(jì)末股票的誕生。從1792年《梧桐樹(shù)協(xié)議》簽訂到今天,美國(guó)的資本市場(chǎng)由最初的“店頭市場(chǎng)”(OTC)發(fā)展壯大為現(xiàn)如今世界上運(yùn)行最成熟,層次最多,結(jié)構(gòu)最完整的資本市場(chǎng),場(chǎng)外交易市場(chǎng)的誕生和發(fā)展作為其整個(gè)資本市場(chǎng)的基石,無(wú)疑起到了至關(guān)重要的作用。與美國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展歷史相比,我國(guó)的資本市場(chǎng)因引入較晚而僅有短短幾十年的發(fā)展歷程,市場(chǎng)不成熟。現(xiàn)階段,我國(guó)的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng),即上交所深交所中的主板市場(chǎng)、中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)具有高門(mén)檻且市場(chǎng)容量低的特點(diǎn)。這不僅限制了我國(guó)企業(yè)的融資水平,也降低了居民儲(chǔ)蓄收入轉(zhuǎn)化為投資資金的效率,不利于資源配置。因此,針對(duì)中美兩國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易方式,門(mén)檻設(shè)置,轉(zhuǎn)板形式等方面進(jìn)行比較分析,立足于我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)現(xiàn)狀并借鑒美國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),提出完善我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的具體方案就顯得尤為重要。研究采用了規(guī)范與實(shí)證相結(jié)合的方法,主要通過(guò)歸納和推理在歸納國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,從監(jiān)管體系,轉(zhuǎn)板形式,交易方式,層級(jí)結(jié)構(gòu),門(mén)檻設(shè)置五個(gè)方面對(duì)中美場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特點(diǎn)進(jìn)行比較,進(jìn)而找出我國(guó)現(xiàn)階段場(chǎng)外交易市場(chǎng)的缺陷與不足。通過(guò)運(yùn)用系統(tǒng)研究法,建立了研究的理論模型,分別針對(duì)美國(guó)的OTCBB市場(chǎng)和中國(guó)的新三板對(duì)中小企業(yè)的融資效果進(jìn)行分析,以在此基礎(chǔ)上得出美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的啟示及對(duì)我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)提出的建議。研究的意義在于,一方面,提高企業(yè)創(chuàng)新能力,改變我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。新三板的進(jìn)一步完善有利于拓寬我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道,幫助高科技產(chǎn)業(yè)解決資金問(wèn)題,增加技術(shù)研發(fā)投入,促進(jìn)其發(fā)展;另一方面,自從我國(guó)成功地應(yīng)對(duì)了全球金融危機(jī)后,金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型就越來(lái)越成為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一步持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。構(gòu)建一個(gè)更加完善的場(chǎng)外交易市場(chǎng),有助于完善我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,對(duì)于建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系也具有重要意義。
【關(guān)鍵詞】：場(chǎng)外交易市場(chǎng) 新三板 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng) 融資渠道
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F831.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第1章 緒論8-12
• 1.1 課題背景及研究的目的和意義8-9
• 1.1.1 課題背景8-9
• 1.1.2 研究目的及意義9
• 1.2 場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)相關(guān)理論的發(fā)展概況9-11
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀9-10
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀10
• 1.2.3 文獻(xiàn)綜述簡(jiǎn)析10-11
• 1.3 本文的主要研究?jī)?nèi)容和方法11-12
• 第2章 中美場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)比12-28
• 2.1 引言12
• 2.2 中美場(chǎng)外交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較12-16
• 2.2.1 深度細(xì)分的美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)12-15
• 2.2.2 中國(guó)現(xiàn)階段單一層次的場(chǎng)外交易市場(chǎng)15-16
• 2.3 中美場(chǎng)外交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)板制度比較16-17
• 2.3.1 美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板形式16
• 2.3.2 中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板情況16-17
• 2.4 中美場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易方式比較17-21
• 2.4.1 美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的做市商制度17-19
• 2.4.2 中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的混合交易制度19-21
• 2.5 中美場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌條件比較21-23
• 2.5.1 美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的無(wú)門(mén)檻掛牌條件21
• 2.5.2 中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的高門(mén)檻掛牌條件21-23
• 2.6 中美場(chǎng)外交易市場(chǎng)監(jiān)管體系比較23-26
• 2.6.1 美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管23-25
• 2.6.2 中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的區(qū)域規(guī)制25-26
• 2.7 結(jié)論與啟示26-27
• 2.8 本章小結(jié)27-28
• 第3章 中美場(chǎng)外交易市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資效果對(duì)比28-37
• 3.1 引言28
• 3.2 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明28-29
• 3.2.1 指標(biāo)選取28-29
• 3.2.2 樣本選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明29
• 3.3 基本模型與實(shí)證分析29-35
• 3.3.1 基本模型29-30
• 3.3.2 實(shí)證分析30-35
• 3.4 結(jié)論與啟示35-36
• 3.5 本章小結(jié)36-37
• 第4章 對(duì)我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的啟示與建議37-44
• 4.1 引言37
• 4.2 建立多層次的場(chǎng)外交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)37-38
• 4.2.1 根據(jù)不同需求建立層級(jí)結(jié)構(gòu)37
• 4.2.2 在現(xiàn)有試行基礎(chǔ)上建立層級(jí)結(jié)構(gòu)37-38
• 4.2.3 建立金字塔型層級(jí)結(jié)構(gòu)38
• 4.2.4 建立以柜臺(tái)為基礎(chǔ)的層級(jí)結(jié)構(gòu)38
• 4.3 建立場(chǎng)外交易市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板制度38-40
• 4.3.1 建立交易所內(nèi)部不同板塊之間的轉(zhuǎn)板38-39
• 4.3.2 建立場(chǎng)外交易市場(chǎng)之間的轉(zhuǎn)板39
• 4.3.3 建立場(chǎng)外市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)之間的轉(zhuǎn)板39-40
• 4.4 完善場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的做市商制度40-41
• 4.4.1 完善市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制40
• 4.4.2 加強(qiáng)做市行為的監(jiān)管40-41
• 4.5 放寬場(chǎng)外交易市場(chǎng)的入市門(mén)檻41
• 4.6 加強(qiáng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的法律制度建設(shè)41-43
• 4.6.1 完善場(chǎng)外交易市場(chǎng)的法律依據(jù)41-42
• 4.6.2 明確場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能定位42-43
• 4.6.3 建立綜合化的場(chǎng)外交易市場(chǎng)監(jiān)管制度43
• 4.7 本章小結(jié)43-44
• 結(jié)論44-45
• 參考文獻(xiàn)45-49
• 致謝49

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 楊俊;;我國(guó)證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)的立法現(xiàn)狀及監(jiān)管制度研究[J];廣東培正學(xué)院學(xué)報(bào);2008年01期

2 馬達(dá);;美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展歷程及對(duì)我國(guó)的啟示[J];消費(fèi)導(dǎo)刊;2008年05期

3 劉靜靜;;美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展模式對(duì)我國(guó)的啟示[J];華北金融;2008年09期

4 劉道遠(yuǎn);;多層次資本市場(chǎng)改革語(yǔ)境下證券交易制度研究[J];法學(xué)論壇;2010年01期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 劉東興;我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展模式研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：中美場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)比較分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：335584