企業(yè)融資分為間接融資和直接融資,前者指銀行信貸,后者主要通過資本市場進(jìn)行。2008年以來,隨著全球金融危機(jī)的蔓延與深化,企業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn),特別是眾多處于成長期的中小企業(yè),上市條件不夠,難以獲取銀行貸款,在這種形勢下,私募股權(quán)基金作為一種新的融資渠道,越來越多地活躍于資本市場,服務(wù)于受到資金瓶頸制約的企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),我國目前有約5000家從事私募股權(quán)投資的機(jī)構(gòu),投資領(lǐng)域涉及制造業(yè)、能源業(yè)、金融業(yè)等國民經(jīng)濟(jì)的諸多方面,在2009年10月首批通過創(chuàng)業(yè)板上市的28家企業(yè)中有23家企業(yè)得到過私募股權(quán)基金的支持,可見,私募股權(quán)基金在我國金融體系中的作用日益加大。私募股權(quán)基金作為金融創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)物,其運(yùn)營的主要特點(diǎn)體現(xiàn)為高收益和高風(fēng)險,高收益以高風(fēng)險為前提,高風(fēng)險則滲透于私募股權(quán)基金融資、投資、退出的運(yùn)營全過程,從而,私募股權(quán)基金運(yùn)營的首要任務(wù)是如何控制風(fēng)險、增加收益。近年來,我國從法律政策層面、市場操作層面為私募股權(quán)基金的運(yùn)營提供了諸多便利,如修訂《合伙企業(yè)法》確立了有限合伙制,批準(zhǔn)社會保障資金投資經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)或備案的私募股權(quán)基金,推出創(chuàng)業(yè)板開辟了私募股權(quán)基金新的退出渠道。但縱觀我... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外研究綜述
        1.2.2 國內(nèi)研究綜述
    1.3 研究內(nèi)容及方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 本文創(chuàng)新之處
第2章 私募股權(quán)基金的理論基礎(chǔ)
    2.1 私募股權(quán)基金的界定
        2.1.1 私募股權(quán)基金的概念
        2.1.2 與相關(guān)概念的比較
    2.2 私募股權(quán)基金的運(yùn)營過程
    2.3 私募股權(quán)基金的運(yùn)營風(fēng)險
    2.4 私募股權(quán)基金的風(fēng)險控制理論
        2.4.1 有限合伙理論
        2.4.2 分階段投資理論
第3章 我國私募股權(quán)基金運(yùn)營過程中的風(fēng)險現(xiàn)狀
    3.1 資金來源渠道較窄且融資結(jié)構(gòu)不合理
    3.2 組織形式的法律基礎(chǔ)不完善難以兼顧效率與公平
    3.3 投資行業(yè)趨于集中且投資過程代理成本較高
    3.4 資本市場層次劃分不明顯導(dǎo)致退出渠道受限
第4章 我國私募股權(quán)基金運(yùn)營風(fēng)險的模糊綜合評價
    4.1 模糊綜合評價方法的基本原理
        4.1.1 模糊綜合評價方法的基本要素
        4.1.2 模糊綜合評價方法的基本步驟
        4.1.3 模糊綜合評價方法的優(yōu)缺點(diǎn)
    4.2 我國私募股權(quán)基金運(yùn)營風(fēng)險的模糊綜合評價模型
        4.2.1 構(gòu)建多層次評價指標(biāo)體系
        4.2.2 建立風(fēng)險評價集
        4.2.3 確定各風(fēng)險評價指標(biāo)的權(quán)重及模糊評價矩陣
    4.3 案例分析
        4.3.1 計(jì)算風(fēng)險評價指標(biāo)的權(quán)重
        4.3.2 計(jì)算子模糊評價矩陣
        4.3.3 計(jì)算模糊綜合評價結(jié)果
        4.3.4 結(jié)果分析
第5章 我國私募股權(quán)基金運(yùn)營過程中的風(fēng)險控制對策
    5.1 資金來源風(fēng)險的控制
        5.1.1 放寬對于金融資本的準(zhǔn)入
        5.1.2 加強(qiáng)對于民間資本的引導(dǎo)
        5.1.3 發(fā)展基金的基金
    5.2 組織形式風(fēng)險的控制
        5.2.1 完善法律法規(guī)
        5.2.2 培育合格的有限合伙人和普通合伙人
        5.2.3 制定稅收優(yōu)惠政策
    5.3 投資運(yùn)作風(fēng)險的控制
        5.3.1 加強(qiáng)行業(yè)盡職調(diào)查
        5.3.2 選擇復(fù)合型投資工具
        5.3.3 分階段投資
    5.4 退出渠道的風(fēng)險控制
        5.4.1 完善主板市場和二板市場
        5.4.2 培育產(chǎn)權(quán)交易市場
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]有效監(jiān)管與私募股權(quán)基金的發(fā)展[J]. 陳宗勝,沈揚(yáng)揚(yáng).  中國金融. 2010(17)
[2]中國私募股權(quán)投資市場的運(yùn)行態(tài)勢與發(fā)展建議[J]. 聶名華,楊飛虎.  寧夏社會科學(xué). 2010(03)
[3]經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期我國私募股權(quán)基金退出機(jī)制研究[J]. 王靜,張東.  武漢金融. 2010(04)
[4]我國合伙制PE中GP與LP矛盾及其協(xié)調(diào)的博弈分析[J]. 吳九紅,李愛慶.  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2010(02)
[5]全球金融危機(jī)后中國PE市場投資特征分析[J]. 白洋.  國際金融研究. 2010(02)
[6]后危機(jī)時代加快私募股權(quán)基金發(fā)展之策[J]. 張杰.  現(xiàn)代財(cái)經(jīng)(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報). 2010(02)
[7]我國私募基金運(yùn)行現(xiàn)狀及風(fēng)險[J]. 倪明.  中國金融. 2010(03)
[8]超產(chǎn)權(quán)視角下PE推動國企并購重組改革的策略研究[J]. 李愛慶,陳榮秋,吳九紅.  管理評論. 2009(12)
[9]私募股權(quán)投資理論與中國的實(shí)踐[J]. 臧展.  經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理. 2009(11)
[10]國際私募股權(quán)基金行業(yè)現(xiàn)狀及對我國的啟示[J]. 顧加寧.  國際金融. 2009(11)



本文編號：3311641