資本資產(chǎn)定價(jià)模型是現(xiàn)代金融理論的一塊重要的基石,在證券市場與金融投資已經(jīng)構(gòu)成我國社會經(jīng)濟(jì)生活的一個(gè)重要組成部分的今天,對資本資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行深入研究無疑在理論上和實(shí)踐上都有著重要的意義。資本資產(chǎn)定價(jià)模型從誕生之日起就處于金融理論研究的前沿,同時(shí)這一理論也一直存在著很多爭議。隨著統(tǒng)計(jì)方法的發(fā)展,統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的充實(shí),這一理論研究也更加深入。作為一個(gè)新興的資本市場,中國股市的投資風(fēng)險(xiǎn)是否如資本資產(chǎn)定價(jià)模型所描述的呢?本文試圖采用上海股票市場的數(shù)據(jù)對這個(gè)問題進(jìn)行了研究。本文首先從現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的理論淵源入手,詳細(xì)介紹了CAPM的相關(guān)理論,重點(diǎn)介紹了資產(chǎn)組合理論的兩個(gè)模型—資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)模型。本文對資本資產(chǎn)定價(jià)模型以上海股票市場所選取的股票進(jìn)行了實(shí)證研究,得出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型還不適合目前的中國股票市場,在資產(chǎn)定價(jià)過程中有其它不可忽視的因素的結(jié)論,同時(shí)給出了原因分析和政策建議。最后,本文考察了與股票市場有密切聯(lián)系的宏觀因素,以及影響股市的微觀因素對股票收益率相關(guān)性的分析。 

【文章來源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

SPSS輸出的散點(diǎn)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]條件CAPM模型實(shí)證研究[J]. 李海濤,王建華,王永舵.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2005(18)
[2]資本資產(chǎn)定價(jià)模型的局限性分析[J]. 朱業(yè)明,王驥濤.  甘肅金融. 2005(05)
[3]CAPM在中國深圳證券市場的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 毛晶瑩.  集美大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2004(03)
[4]資產(chǎn)定價(jià)模型及其優(yōu)缺點(diǎn)[J]. 馮翠蓮.  北京市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào). 2003(03)
[5]略論資本資產(chǎn)定價(jià)模型及在我國證券市場中的應(yīng)用[J]. 劉敬.  現(xiàn)代財(cái)經(jīng)-天津財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào). 2003(08)
[6]關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的疑問與思考[J]. 吳樹暢,萬曉萍.  山東工商學(xué)院學(xué)報(bào). 2003(04)
[7]資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）對上海股市的實(shí)證研究[J]. 李劍鋒.  江蘇統(tǒng)計(jì). 2002(06)
[8]B股市場資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的實(shí)證分析[J]. 徐宏毅,夏新平.  科技進(jìn)步與對策. 2002(02)
[9]上海證券市場CAPM的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 薛華,周宏.  財(cái)經(jīng)問題研究. 2001(11)
[10]資本資產(chǎn)定價(jià)模型與深圳股票市場的實(shí)證研究[J]. 馬靜如.  南開經(jīng)濟(jì)研究. 2001(02)

碩士論文
[1]資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論研究[D]. 郭璐.河南大學(xué) 2005
[2]現(xiàn)代投資組合理論及實(shí)證研究[D]. 賀炎炎.湖南大學(xué) 2004
[3]投資組合理論與應(yīng)用的實(shí)證研究[D]. 焦鵬.沈陽工業(yè)大學(xué) 2004



本文編號：3303517