資本資產(chǎn)定價模型是現(xiàn)代金融理論的一塊重要的基石,在證券市場與金融投資已經(jīng)構(gòu)成我國社會經(jīng)濟生活的一個重要組成部分的今天,對資本資產(chǎn)定價模型進行深入研究無疑在理論上和實踐上都有著重要的意義。資本資產(chǎn)定價模型從誕生之日起就處于金融理論研究的前沿,同時這一理論也一直存在著很多爭議。隨著統(tǒng)計方法的發(fā)展,統(tǒng)計數(shù)據(jù)的充實,這一理論研究也更加深入。作為一個新興的資本市場,中國股市的投資風(fēng)險是否如資本資產(chǎn)定價模型所描述的呢?本文試圖采用上海股票市場的數(shù)據(jù)對這個問題進行了研究。本文首先從現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的理論淵源入手,詳細(xì)介紹了CAPM的相關(guān)理論,重點介紹了資產(chǎn)組合理論的兩個模型—資本資產(chǎn)定價模型和套利定價模型。本文對資本資產(chǎn)定價模型以上海股票市場所選取的股票進行了實證研究,得出了資本資產(chǎn)定價模型還不適合目前的中國股票市場,在資產(chǎn)定價過程中有其它不可忽視的因素的結(jié)論,同時給出了原因分析和政策建議。最后,本文考察了與股票市場有密切聯(lián)系的宏觀因素,以及影響股市的微觀因素對股票收益率相關(guān)性的分析。 

【文章來源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

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【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：3303517