VaR（Value at Risk）是目前比較流行的一種風(fēng)險度量方法.由于VaR概念簡單、易懂、操作方便,能成功地將風(fēng)險量化為一個數(shù),因而受到全球各主要銀行、投資公司、證券公司及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的青睞.大部分計(jì)算VaR的方法都需要假定收益的分布,再進(jìn)一步建立模型.實(shí)際上金融回報序列的分布通常呈現(xiàn)尖峰厚尾性,分布形式更加復(fù)雜,而分布往往是未知的,因此,在計(jì)算VaR的過程中,常常因模型選擇的不恰當(dāng)而產(chǎn)生很大的誤差.而非參數(shù)方法不需要假定回報序列的統(tǒng)計(jì)分布,是一種分布自由的方法,可有效處理回報序列的非對稱和厚尾性問題.我們先討論了Harrell-Davis估計(jì)量（1982）在樣本滿足α-混合及其他條件下的漸近性質(zhì),給出了它的方差速度、偏差速度和均方誤差速度,并通過一些引理證明性質(zhì).Koji Inui, Masaaki Kijima, Atsushi Kitano（2005）研究了利用Harrll-Davis估計(jì)量作為VaR估計(jì)量的一些特征,指出當(dāng)k = [np]時, Harrell-Davis估計(jì)出現(xiàn)明顯的正偏差,即產(chǎn)生高估現(xiàn)象.接著,通過數(shù)值模擬我們發(fā)現(xiàn):當(dāng)k = np時,Harrell-Da... 

【文章來源】：廣西師范大學(xué)廣西壯族自治區(qū)

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 前人的研究狀況
    1.3 本文研究的內(nèi)容
第2章 VaR 的基本理論
    2.1 VaR 的概念
    2.2 VaR 的主要計(jì)算方法
        2.2.1 VaR 的主要計(jì)算方法
        2.2.2 VaR 的主要計(jì)算方法比較分析
    2.3 VaR 模型的檢驗(yàn)
    2.4 VaR 的優(yōu)缺點(diǎn)
第3章 HD 型VaR 的數(shù)值模擬
    3.1 HD 估計(jì)量
        3.1.1 HD 估計(jì)量的定義及其性質(zhì)
        3.1.2 HD 估計(jì)量性質(zhì)的證明
    3.2 HD 型VaR 的估計(jì)
    3.3 數(shù)值模擬
    3.4 小結(jié)
第4章 實(shí)際應(yīng)用
    4.1 數(shù)據(jù)收集與分析
    4.2 實(shí)證結(jié)果分析
第5章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]VaR的不同計(jì)算方法的研究[J]. 徐永春,甘斌.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2008(12)
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[9]VaR體系與現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理[J]. 陳忠陽.  金融論壇. 2001(05)
[10]風(fēng)險價值方法在金融風(fēng)險度量中的應(yīng)用[J]. 馬超群,李紅權(quán),張銀旗.  預(yù)測. 2001(02)



本文編號：3272867