在金融一體化浪潮中,各國(guó)資本在國(guó)際范圍內(nèi)頻繁而大規(guī)模流動(dòng)極大地促進(jìn)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的密切結(jié)合,各國(guó)金融市場(chǎng)日益成為全球金融市場(chǎng)的組成部分。在金融市場(chǎng)全球一體化的背景下,我國(guó)于2002年年末正式實(shí)施QFⅡ制度,并取得了良好的政策效果。本文首先比較分析了典型新興市場(chǎng)國(guó)家（地區(qū)）實(shí)施的QFⅡ制度和我國(guó)現(xiàn)行的QFⅡ制度,之后基于QFⅡ持倉(cāng)數(shù)據(jù)對(duì)其投資特點(diǎn)進(jìn)行深入研究,總結(jié)得出QFⅡ在我國(guó)A股市場(chǎng)的投資特點(diǎn)及其影響,并最后結(jié)合定性分析和實(shí)證研究結(jié)果為我國(guó)QFⅡ制度發(fā)展提出了政策建議。本文重點(diǎn)針對(duì)QFⅡ的羊群行為與反饋交易進(jìn)行了實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)我國(guó)A股市場(chǎng)中QFⅡ投資存在顯著的羊群行為,但沒有明顯證據(jù)表明QFⅡ采用反饋交易策略。我們并沒有發(fā)現(xiàn)QFⅡ的投資行為會(huì)造成市場(chǎng)的大幅波動(dòng),相反,QFⅡ?qū)τ诓糠止善钡呢?fù)反饋交易策略有利于穩(wěn)定市場(chǎng);同時(shí),QFⅡ在我國(guó)證券市場(chǎng)上很好的扮演了價(jià)值發(fā)現(xiàn)者的角色,另外QFⅡ出色的投資管理能力也值得我們深入研究和學(xué)習(xí)。 

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景與選題意義
    1.2 文獻(xiàn)回顧
    1.3 研究方法與思路
    1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與難點(diǎn)
第2章 QFⅡ制度簡(jiǎn)介及其在我國(guó)實(shí)施情況
    2.1 QFⅡ制度的運(yùn)行框架
        2.1.1 資格條件
        2.1.2 投資范圍
        2.1.3 投資額度
        2.1.4 資金的匯入?yún)R出管制
    2.2 QFⅡ制度的臺(tái)灣實(shí)踐
        2.2.1 QFⅡ制度在臺(tái)灣的運(yùn)行歷程
        2.2.2 QFⅡ制度實(shí)施對(duì)臺(tái)灣的意義
    2.3 我國(guó)現(xiàn)行QFⅡ制度概況
        2.3.1 我國(guó)引入QFⅡ制度的背景
        2.3.2 我國(guó)QFⅡ初始制度框架與臺(tái)灣地區(qū)比較
        2.3.3 我國(guó)現(xiàn)行QFⅡ制度調(diào)整
第3章 QFⅡ投資行為研究——基于樣本數(shù)據(jù)的一般分析
    3.1 我國(guó)QFⅡ機(jī)構(gòu)概況
    3.2 基本持倉(cāng)分析
    3.3 持倉(cāng)變動(dòng)統(tǒng)計(jì)分析
    3.4 QFⅡ在A股市場(chǎng)投資特點(diǎn)小結(jié)
        3.4.1 操作以注重中長(zhǎng)期投資回報(bào)為目標(biāo)
        3.4.2 適時(shí)把握市場(chǎng)機(jī)遇
        3.4.3 偏好流通性好的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌
        3.4.4 具有極高的政治敏感度
第4章 QFⅡ投資行為研究——基于行為金融學(xué)的分析
    4.1 QFⅡ投資行為實(shí)證研究之一——"羊群行為"研究
        4.1.1 "羊群行為"研究發(fā)展?fàn)顩r
        4.1.2 "羊群行為"檢驗(yàn)方法概述
        4.1.3 羊群行為實(shí)證研究
    4.2 QFⅡ投資行為實(shí)證研究之二——"反饋交易"研究
        4.2.1 "反饋交易"研究發(fā)展?fàn)顩r
        4.2.2 "反饋交易"檢驗(yàn)方法概述
        4.2.3 反饋交易實(shí)證研究
第5章 QFⅡ制度對(duì)我國(guó)A股市場(chǎng)影響
    5.1 擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模,提高市場(chǎng)流動(dòng)性
    5.2 促進(jìn)證券市場(chǎng)改革,加速金融市場(chǎng)國(guó)際化
    5.3 改變市場(chǎng)投資理念,提高市場(chǎng)效率
    5.4 加強(qiáng)上市公司治理,增強(qiáng)信息透明度
    5.5 加速金融創(chuàng)新,并帶動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展
    5.6 可能的負(fù)面影響
第6章 政策建議
    6.1 完善證券市場(chǎng)基礎(chǔ)性建設(shè)
        6.1.1 加強(qiáng)信息披露體系的建設(shè)
        6.1.2 構(gòu)筑完善的市場(chǎng)監(jiān)管體系
        6.1.3 完善與QFⅡ相關(guān)的法律法規(guī)體系
        6.1.4 大力推進(jìn)金融創(chuàng)新
        6.1.5 積極培育國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
        6.1.6 加大國(guó)際證券業(yè)務(wù)人才培養(yǎng)力度
    6.2 進(jìn)一步完善QFⅡ制度設(shè)計(jì)
        6.2.1 逐步放寬資格條件
        6.2.2 逐步放寬對(duì)投資的限制
        6.2.3 適度放松對(duì)資本流動(dòng)的管制
        6.2.4 明確相關(guān)征稅制度
        6.2.5 改進(jìn)QFⅡ信息披露制度
第7章 全文總結(jié)
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[4]QFII實(shí)施現(xiàn)狀及對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響[J]. 張丹.  商業(yè)研究. 2006(02)
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[7]中國(guó)股市個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者的羊群效應(yīng)[J]. 楊炘,王小征,滕召學(xué).  清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2004(12)
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本文編號(hào)：3266546