中國股票市場已經(jīng)有一定規(guī)模，國內(nèi)有關(guān)資本市場的文獻(xiàn)資料也比較豐富，但是基本上還是處于學(xué)習(xí)借鑒國外研究成果和經(jīng)驗(yàn)的階段，這是一個(gè)正確的發(fā)展途徑，本文也不例外。本文集中研究股票市場收益率分布特征，采用分形分析HURST指數(shù)，以新的視角進(jìn)行分析。全文由五個(gè)部分構(gòu)成：第一部分系統(tǒng)介紹了有關(guān)資本市場價(jià)格行為的假說，即有效市場假說和分形市場假說，并回顧了國內(nèi)有關(guān)的研究成果；第二部分詳細(xì)介紹了分形R／S分析方法的發(fā)展、內(nèi)涵和HURST指數(shù)的計(jì)算過程，對HURST指數(shù)計(jì)算中應(yīng)當(dāng)注意的事項(xiàng)作了較仔細(xì)的闡述；第三部分，采用分形分析方法分析滬深兩市，選取國內(nèi)應(yīng)用最為廣泛的上證綜合指數(shù)和深圳成份指數(shù)作為指數(shù)研究的對象，同時(shí)選取滬深股市各6個(gè)板塊31只股票，共62只個(gè)股，將它們分成96年12月13日前后兩段，分別計(jì)算它們的赫斯特指數(shù)，然后進(jìn)行比較分析；第四部分，結(jié)論；第五部分，附錄。得出了以下結(jié)論：（1）．中國股市綜合指數(shù)存在較為明顯的分形特征；（2）．從全區(qū)間看，上證指數(shù)的分形特征比深成指強(qiáng)，而且存在300天左右的平均周期，深成指的周期不明顯，但是將它們分成96年前和97年后兩段分別進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)區(qū)別集中于前... 

【文章來源】：廈門大學(xué)福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
前言
第一章 股票市場假說
    第一節(jié) 有效市場假說EMH
        一. “有效市場”假說的發(fā)展
        二. 國內(nèi)有關(guān)市場有效性文獻(xiàn)概覽
    第二節(jié) 分形市場假說
        一. 分形與分形幾何
        二. 分形時(shí)間序列——有偏隨機(jī)游走
        三. 分形市場假說（Fractal Market Hypothesis）
        四. 國內(nèi)有關(guān)分形市場的文獻(xiàn)資料概覽
第二章 分形R／S分析和HURST指數(shù)的計(jì)算方法
    第一節(jié) 分形R／S分析和Hurst指數(shù)的發(fā)展
    第二節(jié) Hurst指數(shù)的計(jì)算方法
        一. Hurst指數(shù)的計(jì)算過程：
        二. Hurst指數(shù)的顯著性檢驗(yàn)指標(biāo)E（H）
        三. 時(shí)間序列平均周期的確定
        四. Hurst指數(shù)可靠嗎?
第三章 用HURST指數(shù)對滬深股市做實(shí)證研究
    第一節(jié) 上證綜合指數(shù)和深圳成份指數(shù)分析
        一. 上證綜合指數(shù)的表現(xiàn)
        二. 深圳成份指數(shù)的表現(xiàn)
    第二節(jié) 個(gè)股分析
        一. 不同證券市場上市股票差異分析
        二. 不同時(shí)段差異檢驗(yàn)
        三. 不同行業(yè)差異檢驗(yàn)
    第三節(jié) Hurst指數(shù)走勢與原始時(shí)間序列的關(guān)系
第四章 結(jié)論
附錄1： 62只個(gè)股資料及分形分析結(jié)果匯總表
附錄2： HURST指數(shù)的計(jì)算程序
主要參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]分形市場假說在滬深股票市場中的實(shí)證研究[J]. 楊一文,劉貴忠.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2002(01)
[2]股票市場系統(tǒng)動力學(xué)分析:以上海股票市場為例[J]. 伍海華,李道葉.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2001(06)
[3]論證券市場的分形與混沌[J]. 伍海華,李道葉,高銳.  世界經(jīng)濟(jì). 2001(07)
[4]中國股市“慣性策略”和“反轉(zhuǎn)策略”的實(shí)證分析[J]. 王永宏,趙學(xué)軍.  經(jīng)濟(jì)研究. 2001(06)
[5]Hurst指數(shù)在股票市場有效性分析中的應(yīng)用[J]. 葉中行,曹奕劍.  系統(tǒng)工程. 2001(03)
[6]滬深股市的R/S實(shí)證分析[J]. 張維,黃興.  系統(tǒng)工程. 2001(01)
[7]中國股票市場的“周內(nèi)效應(yīng)”[J]. 奉立城.  經(jīng)濟(jì)研究. 2000(11)
[8]上海證券市場的分形結(jié)構(gòu)[J]. 史永東.  預(yù)測. 2000(05)
[9]滬深股市A股日內(nèi)價(jià)格與交易量變動模式的實(shí)證研究[J]. 劉力,劉春旭,李維剛,趙瑜綱.  經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2000(01)
[10]R/S分析探索中國股票市場的非線性[J]. 徐龍炳,陸蓉.  預(yù)測. 1999(02)



本文編號：3248893