上世紀(jì)90年代以來,公募基金在我國取得了較大的發(fā)展。作為一種機構(gòu)投資者,公募基金在證券市場中發(fā)揮著重大的作用。但是,由于證券市場的復(fù)雜性和不確定性,公募基金在證券市場中的操縱行為就成為十分嚴(yán)重而且一直未能解決的問題,各種操縱事件時有發(fā)生,嚴(yán)重影響了證券市場運行的公平性與有效性。因此,研究公募基金的市場操縱行為和市場操縱行為的特點與類型,會給投資者以及管理機構(gòu)以一定的建議作用,對中國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展有著更為現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。本文共分六章。緒論部分介紹了本文的研究目的和研究意義；第二章是理論綜述,評介了市場操縱相關(guān)的理論與實證研究；第三章到第五章是主體部分,本文的主體分成兩個部分來分析公募基金的市場操縱行為的成因與特點。第一部分即第三章,將對公募基金市場操縱行為的動因做出闡述,并對基金的典型市場操縱投資行為的生成機理作出實證研究；在此基礎(chǔ)上,第二部分將以基金重倉股票為對象,研究基金重倉股與非基金重倉股的收益特征和波動特征,旨在對中國證券市場中基金的市場操縱行為做出進一步的了解和研究。第六章結(jié)論部分根據(jù)實證研究的結(jié)果,提出了結(jié)論與政策性建議。通過本文的研究,得出的結(jié)論有：第一,上市公司與基金... 

【文章來源】：西安理工大學(xué)陜西省

【文章頁數(shù)】：80 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

樣本ZY類股票自相關(guān)檢驗Figs.8AutoeorrelationtestinstockYofgrouPZIIIIIlll...III12司，以3一舊99.日4印0.6刀刀lllll...IIIlll13一107一任婦10.7加0.63333lllll二二lll...140」陽0.1田12.7190.創(chuàng)ggglllllllllll...150.(關(guān)舊0.田113.3430.57666

但是并沒有超出隨機區(qū)間的范圍，不具有顯著性差異。同樣本2一樣，序列中基本沒有強相關(guān)性，為白噪聲序列，序列中各樣本為隨機游走的。從圖5.12與圖5.13可以看出，在樣本4中，對于Y類股票，滯后5、11期內(nèi)，收益序列都存在弱相關(guān)性，其中滯后n期超出了隨機區(qū)間的范圍，具有顯著性差異。這說明Y類股票基本上周期為11天的周期性波動。對于N類股票，滯后5、9、10、12、巧期內(nèi)

20071213200712】420071217200712182007121920071220200712212007122420071225200712262007122720071228一4.5096231043.049244093一0.9188196811.1091548051.6961788651.0309197731.3370259422.1663562130.2926572】.6405097621.333743743一0.503176026一3.6019803041.650785241一0.7346772360.2400304822.0584613931.93177】1961.5462764861.3929385740.0520737571.6630779851.9318640760.016070267一2.067173870.873603232一3.17901512一】.016636215.816823891.514780321.148938554.488363021.0045685570.596710186.45008400一1.88960899.2基金重倉股票上市公司的規(guī)模與基金操縱行為的關(guān)系檢驗根據(jù)規(guī)模大、中、小樣本，通過表5.21可以得出在2007年10月131日共58個交易日內(nèi)，規(guī)模不同的股票的總收益率日變化情況。如下

【參考文獻】：
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本文編號：3211160