投資組合理論主要研究在未來結果不確定的情況下怎樣對有限種資產進行投資使得預期收益和風險達到合理的均衡。Harry Markowitz于1952年首次提出了科學的投資組合選擇方法——均值—方差方法，為現(xiàn)代投資組合理論奠定了堅實的基礎，從此，以預期收益率衡量證券組合收益，以方差或均方差衡量證券組合風險的分析框架在金融領域中得以確立。投資機會約束和VaR約束是以期望收益率和給定的置信水平為導向確定的。本文在證券收益率服從正態(tài)分布的前提下，提出了在允許賣空時的一類投資機會和VaR約束下的均值—方差模型，對標準的均值—方差分析中的證券組合有效集作了進一步的精細化。論文的主要創(chuàng)新之處有：（1）將無風險資產引入投資機會約束下的均值—方差模型，（2）研究了投資機會和VaR雙重約束下的投資組合問題，建立了數(shù)學模型；對以上兩類模型，討論了最優(yōu)解的存在性與唯一性，并給出了最優(yōu)解的解析表達式。 全文共分四章。第一章介紹了標準的均值—方差模型及“均值—方差有效集”的性質，給出了投資機會約束和VaR約束的定義。第二章主要討論無風險資產存在時投資機會約束下的均值—方差模型，這包括無風險資產只準貸出不準借入和貸... 

【文章來源】：湖南大學湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
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引言
第一章 標準的均值—方差模型和兩種約束
    1.1 資產選擇的均值—方差方法
    1.2 投資機會約束和VaR收益率約束
第二章 無風險證券存在時機會約束下的投資組合模型
    2.1 不可借入只可貸出的情況
    2.2 借貸利率不等的情況
第三章 投資機會和VaR雙重約束下的投資組合模型
    3.1 無風險資產存在的情況
    3.2 無風險資產不存在的情況
第四章 動態(tài)連續(xù)時間雙重約束下的均值—方差模型
    4.1 動態(tài)連續(xù)時間的均值-方差模型
    4.2 動態(tài)連續(xù)時間雙重約束下的均值-方差模型的構想
結論
致謝
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]投資機會與VaR約束下的投資組合分析[J]. 劉慶偉,彭大衡.  經濟數(shù)學. 2002(04)
[4]一類跳躍擴散型股價過程組歐式未定權益定價[J]. 林建忠,葉中行.  應用概率統(tǒng)計. 2002(02)
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[9]帶有交易費用的證券投資最優(yōu)策略[J]. 劉海龍,樊治平,潘德惠.  管理科學學報. 1999(04)
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本文編號：3207881