投資組合理論主要研究在未來結(jié)果不確定的情況下怎樣對有限種資產(chǎn)進(jìn)行投資使得預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到合理的均衡。Harry Markowitz于1952年首次提出了科學(xué)的投資組合選擇方法——均值—方差方法，為現(xiàn)代投資組合理論奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從此，以預(yù)期收益率衡量證券組合收益，以方差或均方差衡量證券組合風(fēng)險(xiǎn)的分析框架在金融領(lǐng)域中得以確立。投資機(jī)會約束和VaR約束是以期望收益率和給定的置信水平為導(dǎo)向確定的。本文在證券收益率服從正態(tài)分布的前提下，提出了在允許賣空時(shí)的一類投資機(jī)會和VaR約束下的均值—方差模型，對標(biāo)準(zhǔn)的均值—方差分析中的證券組合有效集作了進(jìn)一步的精細(xì)化。論文的主要創(chuàng)新之處有：（1）將無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)引入投資機(jī)會約束下的均值—方差模型，（2）研究了投資機(jī)會和VaR雙重約束下的投資組合問題，建立了數(shù)學(xué)模型；對以上兩類模型，討論了最優(yōu)解的存在性與唯一性，并給出了最優(yōu)解的解析表達(dá)式。 全文共分四章。第一章介紹了標(biāo)準(zhǔn)的均值—方差模型及“均值—方差有效集”的性質(zhì)，給出了投資機(jī)會約束和VaR約束的定義。第二章主要討論無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)存在時(shí)投資機(jī)會約束下的均值—方差模型，這包括無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)只準(zhǔn)貸出不準(zhǔn)借入和貸... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
引言
第一章 標(biāo)準(zhǔn)的均值—方差模型和兩種約束
    1.1 資產(chǎn)選擇的均值—方差方法
    1.2 投資機(jī)會約束和VaR收益率約束
第二章 無風(fēng)險(xiǎn)證券存在時(shí)機(jī)會約束下的投資組合模型
    2.1 不可借入只可貸出的情況
    2.2 借貸利率不等的情況
第三章 投資機(jī)會和VaR雙重約束下的投資組合模型
    3.1 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)存在的情況
    3.2 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不存在的情況
第四章 動態(tài)連續(xù)時(shí)間雙重約束下的均值—方差模型
    4.1 動態(tài)連續(xù)時(shí)間的均值-方差模型
    4.2 動態(tài)連續(xù)時(shí)間雙重約束下的均值-方差模型的構(gòu)想
結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[4]一類跳躍擴(kuò)散型股價(jià)過程組歐式未定權(quán)益定價(jià)[J]. 林建忠,葉中行.  應(yīng)用概率統(tǒng)計(jì). 2002(02)
[5]機(jī)會約束下的投資組合問題[J]. 韓其恒,唐萬生,李光泉.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2002(01)
[6]多階段資產(chǎn)投資的動態(tài)規(guī)劃決策模型[J]. 宿潔,劉家壯.  中國管理科學(xué). 2001(03)
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[8]現(xiàn)代證券組合投資理論在我國的應(yīng)用研究[J]. 郭存芝.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2001(01)
[9]帶有交易費(fèi)用的證券投資最優(yōu)策略[J]. 劉海龍,樊治平,潘德惠.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 1999(04)
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本文編號：3207881