本文關(guān)鍵詞：上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)真實(shí)盈余管理的影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：盈余管理作為當(dāng)今會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域的焦點(diǎn)之一,其對(duì)上市公司利益相關(guān)者以及資本市場(chǎng)的影響日益彰顯。盈余管理行為使得會(huì)計(jì)盈余信息不能如實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),不利于資源的優(yōu)化配置,影響利益相關(guān)者的投資決策,損害資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。影響盈余管理的因素有很多,但究其根本是公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷。盈余管理產(chǎn)生的重要原因是因?yàn)閮蓹?quán)分離所帶來(lái)的“委托代理關(guān)系”,而公司治理結(jié)構(gòu)是協(xié)調(diào)企業(yè)兩權(quán)分離的一種制度安排,健全的公司治理結(jié)構(gòu)能夠在一定程度上遏制盈余管理行為的產(chǎn)生。所以,本文將從公司治理結(jié)構(gòu)出發(fā),研究其與盈余管理的關(guān)系。 盈余管理包括通過(guò)改變會(huì)計(jì)方法和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操控盈余行為的應(yīng)計(jì)盈余管理和通過(guò)構(gòu)造一些真實(shí)存在的、企業(yè)可控的、影響盈余的交易活動(dòng)來(lái)操控盈余的真實(shí)盈余管理。自2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布以后,隨著相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善,監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng),越來(lái)越多的上市公司轉(zhuǎn)而選用真實(shí)盈余管理來(lái)修飾會(huì)計(jì)報(bào)表。相比于僅是影響應(yīng)計(jì)利潤(rùn),不直接影響現(xiàn)金流量的應(yīng)計(jì)盈余管理,真實(shí)盈余管理要影響現(xiàn)金流量和當(dāng)期盈余,有時(shí)也要影響應(yīng)計(jì)利潤(rùn),這種行為可能會(huì)偏離企業(yè)的最佳業(yè)務(wù)決策,不增加公司價(jià)值反而會(huì)危害企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展,而且更不容易引起審計(jì)人員和監(jiān)管部門的注意,對(duì)資本市場(chǎng)有著更大的危害。因此,本文從真實(shí)盈余管理的角度出發(fā),探討我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)真實(shí)盈余管理的影響,希望能從完善公司治理的角度來(lái)抑制真實(shí)盈余管理行為的產(chǎn)生,能對(duì)進(jìn)一步規(guī)范、發(fā)展和完善我國(guó)資本市場(chǎng)有所幫助。 本文的研究思路如下： 首先,梳理了國(guó)內(nèi)外關(guān)于真實(shí)盈余管理以及上市公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn),這部分分為兩個(gè)部分：一是真實(shí)盈余管理的文獻(xiàn)；二是上市公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理關(guān)系的文獻(xiàn)；其次,詳細(xì)論述了真實(shí)盈余管理和公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)概念,提出了本文的研究假設(shè)；然后,進(jìn)行實(shí)證分析,選擇樣本數(shù)據(jù),在借鑒國(guó)外經(jīng)典文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行度量并提出了本文的研究模型,再對(duì)樣本進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析以及多元線性回歸分析,得出研究結(jié)果,與前文的研究假設(shè)進(jìn)行對(duì)比,并進(jìn)行了穩(wěn)健性測(cè)試；最后,得出研究結(jié)論,并基于研究結(jié)論以及目前我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀提出具有針對(duì)性的政策建議,反思本文的局限并提出對(duì)后續(xù)研究的展望。 本文的主要內(nèi)容： 第一章是緒論部分。簡(jiǎn)要介紹了研究真實(shí)盈余管理的重要性以及從上市公司治理結(jié)構(gòu)的角度探討其對(duì)真實(shí)盈余管理行為遏制的可行性,并在此基礎(chǔ)上明確了本文的研究目的和研究對(duì)象,確定了本文的研究思路、框架結(jié)構(gòu)以及研究方法,并提出了可能的創(chuàng)新點(diǎn)。 第二章是文獻(xiàn)綜述部分。簡(jiǎn)要梳理了國(guó)內(nèi)外關(guān)于真實(shí)盈余管理的文獻(xiàn)以及上市公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理關(guān)系的文獻(xiàn),并分別對(duì)其進(jìn)行小結(jié)。通過(guò)對(duì)上述文獻(xiàn)進(jìn)行文獻(xiàn)述評(píng),得到了研究啟示并找到了本文的研究方向。 第三章是理論分析部分。首先,論述了盈余管理產(chǎn)生的三個(gè)理論；其次,詳細(xì)論述了真實(shí)盈余管理的相關(guān)概念,包括真實(shí)盈余管理的涵義、導(dǎo)致真實(shí)盈余管理出現(xiàn)的原因、真實(shí)盈余管理通過(guò)何種方式操控盈余以及造成的經(jīng)濟(jì)后果；最后,詳細(xì)論述了公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)概念,包括公司治理結(jié)構(gòu)的涵義、公司治理結(jié)構(gòu)的組成部分以及目前我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀。 第四章是研究假設(shè)部分。通過(guò)探討了上市公司治理結(jié)構(gòu)四個(gè)方面與真實(shí)盈余管理之間的關(guān)系,提出了十個(gè)相關(guān)的研究假設(shè)。 第五章是實(shí)證研究部分。首先,介紹了樣本的選擇方法以及數(shù)據(jù)的來(lái)源,對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行了界定和度量,并在此基礎(chǔ)上提出了本文的研究模型；其次,對(duì)樣本進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析,對(duì)解釋變量間進(jìn)行了相關(guān)性分析以及對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行了多元線性回歸分析；最后,匯總回歸分析,并進(jìn)一步參考Cohen和Zarowin(2010)的研究方法,用RM_1和RM_2衡量總體真實(shí)盈余管理水平,對(duì)結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。 第六章是研究結(jié)論與政策建議部分。首先,根據(jù)上文的分析得到本文的結(jié)論；然后,基于目前我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀提出具有針對(duì)性的政策建議；最后,指出本文研究中的局限,并探討未來(lái)可能的研究方向。 本文的研究結(jié)論： 在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面,第一大股東持股比例與真實(shí)盈余管理水平呈U型關(guān)系,第二大至第十大股東與真實(shí)盈余管理水平正相關(guān),與本文研究假設(shè)相反,說(shuō)明股權(quán)制衡并沒有起到應(yīng)有的作用,第二至第十大股東反而有可能和大股東一起侵占中小股東的利益,國(guó)有控股企業(yè)的真實(shí)盈余管理水平低于非國(guó)有企業(yè)；在董事會(huì)特征方面,董事會(huì)規(guī)模與真實(shí)盈余管理負(fù)相關(guān),董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職兼任情況與真實(shí)盈余管理程度存在著正相關(guān)關(guān)系,而獨(dú)立董事與真實(shí)盈余管理呈不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；在監(jiān)事會(huì)特征方面,監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)與真實(shí)盈余管理的程度呈不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,監(jiān)事會(huì)規(guī)模與真實(shí)盈余管理程度負(fù)相關(guān)；在管理層激勵(lì)方面,高管持股與真實(shí)盈余管理呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,而高管報(bào)酬則與真實(shí)盈余管理水平正相關(guān)。通過(guò)這些結(jié)論可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)真實(shí)盈余管理具有顯著的影響。 本文的主要貢獻(xiàn)如下： (1)將公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理結(jié)合起來(lái)�，F(xiàn)階段國(guó)內(nèi)關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)與盈余管理關(guān)系的研究多集中于應(yīng)計(jì)盈余管理上。然而,本文以真實(shí)盈余管理為研究點(diǎn),將公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理納入統(tǒng)一的研究框架,找出關(guān)于兩者關(guān)系的可靠證據(jù),有利于從公司治理的角度采用合理的措施抑制真實(shí)盈余管理行為的產(chǎn)生。 (2)較全面地研究了公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理之間的關(guān)系。目前關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理的少數(shù)研究中,多集中于公司治理的某一方面,如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等,本文從公司治理結(jié)構(gòu)的四個(gè)方面出發(fā),從整體上考慮了公司治理結(jié)構(gòu)各個(gè)部分與真實(shí)盈余管理之間的關(guān)系,并對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)各個(gè)方面存在的缺陷提出具有針對(duì)性的政策建議,從而達(dá)到降低真實(shí)盈余管理行為的目的。 (3)采用了更加全面的真實(shí)盈余管理衡量指標(biāo)。不僅采用了真實(shí)盈余管理的三個(gè)分指標(biāo),還采用了以三個(gè)分指標(biāo)為基礎(chǔ)計(jì)算的一個(gè)綜合計(jì)量指標(biāo),在進(jìn)行穩(wěn)健性測(cè)試時(shí),還參考Cohen和Zarowin(2010)的文章采用了另外兩個(gè)綜合性指標(biāo),以期更加全面地反映公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理之間的關(guān)系。 本文的局限如下： (1)本文樣本數(shù)據(jù)選擇不夠全面。本文選用了2008年至2012年5年的數(shù)據(jù),雖然樣本量較大,但選取的都是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后的數(shù)據(jù)。如果在數(shù)據(jù)選取上加上新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前的樣本,分階段對(duì)比討論,可能會(huì)有更加明顯的效果。 (2)本文樣本和變量的選擇具有一定主觀性,忽略了很多個(gè)體差異和特殊情況。沒有分行業(yè)進(jìn)行具體分析,在控制變量的選擇上考慮的不夠全面,沒有加入更多的外部治理指標(biāo),這可能對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。
【關(guān)鍵詞】：真實(shí)盈余管理 股權(quán)結(jié)構(gòu) 董事會(huì)特征 監(jiān)事會(huì)特征 管理層激勵(lì)
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F271;F275
【目錄】：

• 摘要4-8
• Abstract8-12
• 目錄12-15
• 1. 緒論15-20
• 1.1 研究背景及意義15-16
• 1.2 研究思路、框架與本文結(jié)構(gòu)安排16-18
• 1.3 研究方法18
• 1.4 本文可能的創(chuàng)新點(diǎn)18-20
• 2. 文獻(xiàn)綜述20-27
• 2.1 國(guó)外研究綜述20-23
• 2.1.1 真實(shí)盈余管理的研究20-21
• 2.1.2 上市公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理的研究21-22
• 2.1.3 小結(jié)22-23
• 2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述23-25
• 2.2.1 真實(shí)盈余的研究23
• 2.2.2 上市公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理的研究23-25
• 2.2.3 小結(jié)25
• 2.3 文獻(xiàn)述評(píng)25-27
• 3. 真實(shí)盈余管理和公司治理結(jié)構(gòu)理論分析27-41
• 3.1 盈余管理的理論基礎(chǔ)27-29
• 3.1.1 委托代理理論27-28
• 3.1.2 契約理論28
• 3.1.3 信息不對(duì)稱理論28-29
• 3.2 真實(shí)盈余管理理論分析29-35
• 3.2.1 真實(shí)盈余管理的涵義29-30
• 3.2.2 真實(shí)盈余管理的行為動(dòng)機(jī)30-32
• 3.2.3 真實(shí)盈余管理的手段32-34
• 3.2.4 真實(shí)盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果分析34-35
• 3.3 公司治理結(jié)構(gòu)理論分析35-38
• 3.3.1 公司治理結(jié)構(gòu)的涵義35-37
• 3.3.2 公司治理結(jié)構(gòu)的組成37-38
• 3.4 上市公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析38-41
• 3.4.1 股權(quán)高度集中,“一股獨(dú)大”現(xiàn)象嚴(yán)重39
• 3.4.2 董事會(huì)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重,獨(dú)立董事形同虛設(shè)39-40
• 3.4.3 監(jiān)事會(huì)有名無(wú)實(shí),不能發(fā)揮應(yīng)有的作用40
• 3.4.4 經(jīng)理層缺乏科學(xué)的激勵(lì)與約束機(jī)制40-41
• 4. 公司治理結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理相關(guān)性假設(shè)的提出41-45
• 4.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理的相關(guān)性41-42
• 4.2 董事會(huì)特征與真實(shí)盈余管理的相關(guān)性42-43
• 4.3 監(jiān)事會(huì)特征與真實(shí)盈余管理的相關(guān)性43-44
• 4.4 管理層激勵(lì)與真實(shí)盈余管理的相關(guān)性44-45
• 5. 實(shí)證研究與回歸分析45-64
• 5.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選擇45
• 5.2 真實(shí)盈余管理指標(biāo)的度量45-49
• 5.2.1 銷售操控估計(jì)模型46
• 5.2.2 生產(chǎn)操控估計(jì)模型46-47
• 5.2.3 費(fèi)用操控估計(jì)模型47-48
• 5.2.4 真實(shí)盈余管理的估算48-49
• 5.3 研究變量49-51
• 5.3.1 被解釋變量49
• 5.3.2 解釋變量49-50
• 5.3.3 控制變量50-51
• 5.4 研究模型51-53
• 5.5 實(shí)證檢驗(yàn)分析53-55
• 5.5.1 描述性統(tǒng)計(jì)53-54
• 5.5.2 相關(guān)性分析54-55
• 5.6 回歸分析55-62
• 5.6.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)與真實(shí)盈余管理相關(guān)性的回歸分析55-57
• 5.6.2 董事會(huì)特征與真實(shí)盈余管理相關(guān)性的回歸分析57-58
• 5.6.3 監(jiān)事會(huì)特征與真實(shí)盈余管理相關(guān)性的回歸分析58-59
• 5.6.4 管理層激勵(lì)與真實(shí)盈余管理相關(guān)性的回歸分析59-61
• 5.6.5 匯總回歸分析61-62
• 5.7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)62-64
• 6. 結(jié)論與政策建議64-68
• 6.1 本文結(jié)論64-65
• 6.2 政策建議65-66
• 6.2.1 深化股權(quán)分置改革,改善股權(quán)結(jié)構(gòu)65
• 6.2.2 健全董事會(huì),完善獨(dú)立董事制度65
• 6.2.3 明確監(jiān)事會(huì)職能,提高監(jiān)事會(huì)有效性65-66
• 6.2.4 推進(jìn)管理層股權(quán)激勵(lì),建立積極有效的激勵(lì)機(jī)制66
• 6.3 研究局限與展望66-68
• 6.3.1 本文的局限66-67
• 6.3.2 進(jìn)一步研究展望67-68
• 參考文獻(xiàn)68-74
• 后記74-75
• 致謝75-76
• 在讀期間科研目錄成果76

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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  本文關(guān)鍵詞：上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)真實(shí)盈余管理的影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：317068