本文選取了2014年10月14日～2019年2月13日的S&P500債券指數(shù)、S&P綠色債券指數(shù)、S&P500股票指數(shù)時間序列數(shù)據(jù),通過建立VAR模型、利用格蘭杰因果關(guān)系檢驗、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等方法探究了三者之間的相關(guān)性。檢驗結(jié)果表明,在10%的顯著性水平下,認為S&P500債券指數(shù)和S&P500股票指數(shù)存在雙向互動影響機制,且S&P500債券指數(shù)是S&P綠色債券指數(shù)的格蘭杰原因,三個指數(shù)之間的相關(guān)沖擊因素的影響作用只在短期內(nèi)顯著,長期內(nèi)便不再顯現(xiàn)。本文針對股票及債券市場的聯(lián)動機制向投資者提出有關(guān)建議,以進一步增強投資者對綠色金融市場發(fā)展的認識。 

【文章來源】：全國流通經(jīng)濟. 2020,(16)

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、模型構(gòu)建與實證分析
    1.變量選取
    2.基于VAR模型的實證分析
        （1）變量的平穩(wěn)性檢驗
        （2）VAR模型的構(gòu)建與滯后期的確定
        （3）格蘭杰因果關(guān)系檢驗
        （4）脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解
            ①脈沖響應(yīng)函數(shù)
            ②方差分解
三、結(jié)語


【參考文獻】：
期刊論文
[1]新業(yè)態(tài)新模式下我國綠色金融發(fā)展的思考[J]. 肖成志,趙淑霞.  區(qū)域金融研究. 2017(06)
[2]綠色金融發(fā)展及其法律制度保障[J]. 袁康.  證券市場導(dǎo)報. 2017(01)
[3]綠色金融發(fā)展的國際經(jīng)驗及啟示[J]. 蘇博,瞿亢.  國際金融. 2016(05)
[4]我國綠色金融發(fā)展面臨的機遇、挑戰(zhàn)與對策分析[J]. 楊帆,邵超峰,鞠美庭.  生態(tài)經(jīng)濟. 2015(11)
[5]國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品對比研究[J]. 翁智雄,葛察忠,段顯明,龍鳳.  中國人口·資源與環(huán)境. 2015(06)
[6]市場互聯(lián)、風(fēng)險溢出與金融穩(wěn)定——基于股票市場與債券市場溢出效應(yīng)分析的視角[J]. 史永東,丁偉,袁紹鋒.  金融研究. 2013(03)



本文編號：3157212