開放式基金是全球基金產(chǎn)品中的主流品種。目前我國的開放式基金市場也不斷發(fā)展,基金數(shù)目不斷增多,種類也日益紛繁復(fù)雜。因此,如何結(jié)合產(chǎn)品的收益—風(fēng)險特征,對眾多的基金進行投資價值分析,是投資者選擇基金時面臨的首要問題。明確的基金投資風(fēng)格將有助于投資者根據(jù)自身的風(fēng)險收益目標選擇基金產(chǎn)品,也有利于投資者和投資顧問評價并比較基金業(yè)績。另外,在基金領(lǐng)域,美國學(xué)者發(fā)現(xiàn),基金問長期收益差異中的90%可以通過基金投資風(fēng)格的差異來解釋。因此本文將對我國開放式基金的投資風(fēng)格進行研究。目前,國際上對基金投資風(fēng)格的研究主要使用兩種方法,基于組合的研究方法和基于收益的研究方法。前者需要獲得持有的全部股票的情況,因此存在數(shù)據(jù)的適時性和收集成本大等問題。后者由于應(yīng)用方便,是研究投資風(fēng)格時應(yīng)用最廣泛的方法。然而,對于任何投資,減少風(fēng)險和提高收益始終都是兩大核心問題,兩者關(guān)系密切,但是又充滿著矛盾。國內(nèi)外學(xué)者都僅從收益這個角度出發(fā)來研究基金的投資風(fēng)格。因此,本文的創(chuàng)新之處在于,從風(fēng)險這一本身雖很古老、在此卻又嶄新的角度來研究基金的風(fēng)格問題,結(jié)合了收益與風(fēng)險,因此不僅僅單純追求基金的投資收益,而且更全面、更科學(xué)地考慮了投資者... 

【文章來源】：華東師范大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
目錄
第1章 引言
    1.1 研究背景及研究意義
    1.2 相關(guān)文獻綜述
    1.3 本文的基本框架及創(chuàng)新之處
第2章 基金投資風(fēng)格介紹
    2.1 基金投資風(fēng)格定義
    2.2 基金投資風(fēng)格分類
    2.3 基金投資風(fēng)格分析方法
第3章 基于風(fēng)險的風(fēng)格分析模型
    3.1 基于收益的風(fēng)格分析模型——Sharpe風(fēng)格分類模型
    3.2 基于風(fēng)險的風(fēng)格分析模型
第4章 基于風(fēng)險的風(fēng)格分析方法的實證分析
    4.1 樣本集和樣本區(qū)間的選取
    4.2 基于風(fēng)險的投資風(fēng)格的實證結(jié)果分析
第5章 結(jié)論與建議
    5.1 本文的研究結(jié)論
    5.2 政策建議
附錄
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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[7]風(fēng)險資產(chǎn)組合的均值—CVaR有效前沿（Ⅱ）[J]. 劉小茂,李楚霖,王建華.  管理工程學(xué)報. 2005(01)
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[10]基金投資風(fēng)格與基金分類的實證研究[J]. 曾曉潔,黃嵩,儲國強.  金融研究. 2004(03)



本文編號：3153745