近年來,中國信用債券市場(chǎng)違約事件頻發(fā),出現(xiàn)違約集聚現(xiàn)象,本文在此背景下對(duì)信用利差影響因素進(jìn)行理論與實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣水平、通貨膨脹率、利率水平與期限結(jié)構(gòu)、貨幣政策、股票市場(chǎng)行情等宏觀經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)因素均會(huì)影響中國信用利差水平;債券違約傳染風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信用利差影響有限,但應(yīng)加強(qiáng)多方協(xié)作,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。 

【文章來源】：金融市場(chǎng)研究. 2020,(05)

【文章頁數(shù)】：12 頁

【文章目錄】：
引言
中國債券市場(chǎng)信用利差特點(diǎn)
    信用債利差高于債券實(shí)際違約損失
    信用利差高于國際水平
    信用利差走低
    信用利差呈現(xiàn)周期性特征
中國債券市場(chǎng)信用利差影響因素
    宏觀經(jīng)濟(jì)與政策對(duì)信用利差的影響
    債券違約對(duì)信用利差的影響
        中國債券市場(chǎng)違約概況
        中國信用債市場(chǎng)違約傳染性
實(shí)證分析
    個(gè)券流動(dòng)性對(duì)信用利差的實(shí)證分析
    宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)因素與債券違約對(duì)信用利差影響的實(shí)證分析
        研究假設(shè)
        研究設(shè)計(jì)
            樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
            模型與變量設(shè)計(jì)
        實(shí)證結(jié)果分析
研究結(jié)論與啟示
    研究結(jié)論
    啟示


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]違約債券交易化處置方式實(shí)踐與探索[J]. 張帆,李同帥.  金融市場(chǎng)研究. 2019(10)
[2]信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)還是市場(chǎng)流動(dòng)性溢價(jià):基于中國信用債定價(jià)的實(shí)證研究[J]. 紀(jì)志宏,曹媛媛.  金融研究. 2017(02)
[3]債券流動(dòng)性與違約風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性溢價(jià)及實(shí)證研究[J]. 艾春榮,張奕,崔長峰.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2015(05)
[4]宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)不同信用級(jí)別企業(yè)債信用利差影響的分析[J]. 宋球紅.  債券. 2013(12)
[5]中國公司債利差的構(gòu)成及影響因素實(shí)證分析[J]. 王安興,解文增,余文龍.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2012(05)
[6]關(guān)于公司債違約傳染研究[J]. 楊星,潘亞舒.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2010(14)
[7]中國債券市場(chǎng)債券風(fēng)險(xiǎn)溢酬的宏觀因素影響分析[J]. 范龍振,張?zhí)?  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2009(06)

博士論文
[1]中國債券市場(chǎng)信用利差研究[D]. 李亞平.華東師范大學(xué) 2017



本文編號(hào)：3114076