Markowitz建立的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，為組合證券投資提供了科學(xué)決策的依據(jù)。由此發(fā)展形成了多種投資決策模型，其中比較特別的是唐萬生等的基于概率準(zhǔn)則的組合投資決策模型，概率準(zhǔn)則模型不是像一般的以期望值作為決策的出發(fā)點(diǎn)，而以實(shí)際收益高于預(yù)期收益的概率作為目標(biāo)函數(shù)，并使其取最大。本文從證券組合的概率準(zhǔn)則模型出發(fā)，在我國(guó)證券市場(chǎng)正在推出做空機(jī)制的背景下，首先對(duì)Markowitz均值—方差模型進(jìn)行了分析和拓展研究，再闡述了概率準(zhǔn)則模型以及概率準(zhǔn)則模型的發(fā)展現(xiàn)狀。隨后，在辨證地吸收了前人研究成果的基礎(chǔ)上，首次提出賣空有保證金要求下的最大概率準(zhǔn)則證券組合模型。對(duì)模型進(jìn)行討論求解，得出了模型最優(yōu)解滿足的必要條件，估計(jì)了目標(biāo)函數(shù)值的范圍，并對(duì)最優(yōu)解的構(gòu)造問題進(jìn)行討論。該模型相對(duì)更具體，更為接近市場(chǎng)的實(shí)際情況，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的投資決策具有更強(qiáng)現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。最后，針對(duì)Markowitz均值—方差模型、概率準(zhǔn)則模型計(jì)算十分繁瑣這一不足，進(jìn)行了嘗試研究，消去原概率準(zhǔn)則模型中部分需要確定的參數(shù)，提出了可使計(jì)算得到簡(jiǎn)化的允許賣空下證券組合投資的β值概率準(zhǔn)則模型。隨之對(duì)模型進(jìn)行討論求解，給出了解存在條件，并得到了解... 

【文章來源】：南昌大學(xué)江西省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：50 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 證券組合投資管理理論的概述
    1.1 證券組合基本概念
        1.1.1 證券組合的涵義與原因
        1.1.2 證券投資的基礎(chǔ)理論
        1.1.3 證券組合投資管理的主要內(nèi)容和研究方法
    1.2 傳統(tǒng)的證券組合管理
        1.2.1 傳統(tǒng)證券組合管理的基本步驟
        1.2.2 傳統(tǒng)證券組合管理的內(nèi)容
    1.3 現(xiàn)代證券組合管理理論的發(fā)端
    1.4 本文的研究背景及意義
    1.5 本文的研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)安排
第2章 MARKOWITZ均值—方差模型
    2.1 Markowitz均值—方差模型的假設(shè)
    2.2 Markowitz均值—方差模型
    2.3 Markowitz均值—方差證券組合理論的拓展研究
        2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)的非方差度量
            2.3.1.1 行為組合選擇理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的解釋
            2.3.1.2 半方差風(fēng)險(xiǎn)度量
            2.3.1.3 向下風(fēng)險(xiǎn)度量
            2.3.1.4 其他風(fēng)險(xiǎn)度量方法
        2.3.2 效用函數(shù)最憂化
        2.3.3 多期投資水平
        2.3.4 線性規(guī)劃最優(yōu)化
    2.4 Markowitz模型的局限性
第3章 概率準(zhǔn)則模型的提出及其研究現(xiàn)狀
    3.1 概率準(zhǔn)則模型的提出
    3.2 概率準(zhǔn)則模型的研究現(xiàn)狀
        3.2.1 有交易費(fèi)用的組合證券投資的概率準(zhǔn)則模型
        3.2.2 概率準(zhǔn)則下組合投資的整數(shù)規(guī)劃模型
        3.2.3 概率準(zhǔn)則下的兩期投資決策問題
第4章 賣空有保證金要求下的最大概率準(zhǔn)則證券組合模型
    4.1 模型的提出
    4.2 模型的建立
    4.3 模型的解
        4.3.1.最優(yōu)解滿足的必要條件
        4.3.2.目標(biāo)函數(shù)值的范圍估計(jì)
        4.3.3 最優(yōu)解的構(gòu)造問題
第5章 β值證券組合投資的最大概率準(zhǔn)則模型
    5.1 模型提出
    5.2 模型的建立
    5.3 模型（5.1）的求解
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 全文總結(jié)
    6.2 概率準(zhǔn)則模型進(jìn)一步發(fā)展方向
致謝
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]股指期貨與股票市場(chǎng)定價(jià)效率問題[J]. 戴曉鳳,朱海燕.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2005(03)
[4]推出股指期貨的制約因素及對(duì)策[J]. 王曉云,宋揚(yáng).  商業(yè)研究. 2005(08)
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[7]存在“做空機(jī)制”下的債券投資理念革新[J]. 劉華,王君.  銀行家. 2004(04)
[8]整數(shù)規(guī)劃模型研究[J]. 劉壽春,胡雁玲,洪文.  皖西學(xué)院學(xué)報(bào). 2004(02)
[9]信用交易:解決中國(guó)證券市場(chǎng)缺陷的重要手段[J]. 李?yuàn)檴?駱玉鼎.  上海金融. 2003(07)
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本文編號(hào)：3113367