買賣價差是反映證券交易成本的一個重要指標,因此,從買賣價差的角度考察證券市場的交易執(zhí)行成本問題長期以來一直是國內(nèi)外金融市場微觀結(jié)構(gòu)研究的關(guān)注焦點。從現(xiàn)狀來看,目前學(xué)術(shù)界缺乏對新興市場和采用自動撮合交易系統(tǒng)市場的買賣價差、價差構(gòu)成以及決定因素等問題的深入探討和系統(tǒng)研究,另外,從中國股票市場實踐的角度來看,從降低市場平均交易成本為著眼點,完善市場交易制度和提升交易質(zhì)量,也缺乏中國股票市場買賣價差的相關(guān)深入實證研究作為依據(jù)。 中國是目前國際上采取限價委托指令驅(qū)動為交易機制的最大的新興市場之一。另外,與國外市場相比,作為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟的產(chǎn)物和歷史發(fā)展的原因,中國股票市場存在一些非常有趣的特征:AB股市場的分割、高比例的非流通股本的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、中國企業(yè)的跨市場上市融資使得在國內(nèi)（滬深A(yù)B股市場）和海外市場（NYSE的ADR市場、香港的H股和紅籌股市場等）都有中國股票上市交易。這些特征都為深入研究中國股票的買賣價差及其分布、構(gòu)成、影響因素等提供非常好的素材。因此,以“中國股票買賣價差的跨市場實證研究”為選題開展研究無論從學(xué)術(shù)研究還是指導(dǎo)實踐的角度都很有意義和可行性。 本文選擇了國外市場... 

【文章來源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：131 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

一IA股、B股、ADR、H股和紅籌股的平均買賣價差(單位:%)

按市值規(guī)模對A股的買賣價差的橫截面分析

一按交易量規(guī)模對A股的買賣價差的橫截面分析

【參考文獻】：
期刊論文
[1]深圳證券交易所買賣價差的構(gòu)成分析[J]. 穆啟國,吳沖鋒,劉海龍.  系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用. 2004(03)
[2]從買賣價差看我國證券市場的流動性水平[J]. 郭劍光,孫培源,施東暉.  證券市場導(dǎo)報. 2003(05)
[3]流動性、交易活動與買賣價差——一個基于上海股市的實證研究[J]. 孫培源,楊朝軍.  上海管理科學(xué). 2002(03)
[4]微觀結(jié)構(gòu)、流動性與買賣價差:一個基于上海股市的經(jīng)驗研究[J]. 孫培源,施東暉.  世界經(jīng)濟. 2002(04)
[5]中國股票市場微觀結(jié)構(gòu)的特征分析——買賣報價價差模式及影響因素的實證研究[J]. 屈文洲,吳世農(nóng).  經(jīng)濟研究. 2002(01)



本文編號：3113186