改革開放以來，中國(guó)為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要，開始大力培養(yǎng)資本市場(chǎng)，但卻走進(jìn)了一個(gè)重股票市場(chǎng)、輕債券市場(chǎng)的路徑。而分析發(fā)達(dá)國(guó)家的資本市場(chǎng)，無不具備一個(gè)發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)，并且債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)得到了均衡發(fā)展。因此，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，促進(jìn)中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展已成為理論界的共識(shí)。改革開放二十多年來，中國(guó)債券市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)快速發(fā)展的歷程，但在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上也存在許多缺陷，如籌資者主體單一、投資主體層次不豐富、品種殘缺、人為分割等。在這種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下必然形成信用單一、流動(dòng)性不佳等市場(chǎng)行為，從而使債券市場(chǎng)的功能無法得到有效發(fā)揮；進(jìn)一步通過制度變遷分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，制度變遷始終伴隨著中國(guó)債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和行為的演進(jìn)，債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和行為的形成受到制度變遷的重要影響，并且隨著其不斷發(fā)展和演變又會(huì)反作用于制度變遷，對(duì)制度變遷產(chǎn)生新的需求。即制度變遷已經(jīng)成為中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和行為發(fā)展的內(nèi)生因素，而不僅僅是一個(gè)外生的環(huán)境。基于以上分析，為促進(jìn)中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)和發(fā)展，必須建立一個(gè)基于制度變遷的發(fā)展戰(zhàn)略。目前理論界對(duì)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)問題雖然常常提及，但對(duì)如何理解債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)沒有達(dá)成共識(shí)，甚至有簡(jiǎn)單地把債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等同于債券品種結(jié)構(gòu)... 

【文章來源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：155 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    1.1 問題的背景
    1.2 問題的提出
    1.3 選題的意義
    1.4 本文的研究思路和方法、創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究思路和方法
        1.4.2 本文的創(chuàng)新之處
第二章 債券市場(chǎng)理論回顧:結(jié)構(gòu)、功能與行為
    2.1 債券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng):公債宏觀理論回顧
        2.1.1 第一階段:公債有害論
        2.1.2 第二階段:轉(zhuǎn)折階段（公債中性論）
        2.1.3 凱恩斯學(xué)派:公債有效論與政策工具
        2.1.4 公共選擇學(xué)派和供給學(xué)派的公債觀:平衡預(yù)算和擠出效應(yīng)
        2.1.5 公債理論的發(fā)展觀:公債的投入方向與宏觀影響
    2.2 債券的微觀行為理論
        2.2.1 債券定價(jià)理論
        2.2.2 債券風(fēng)險(xiǎn)與期限結(jié)構(gòu)理論
        2.2.3 債券與資本結(jié)構(gòu)理論
    2.3 國(guó)內(nèi)債券研究視角
    2.4 債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)功能分析:產(chǎn)業(yè)組織理論的借鑒
    2.5 行為和秩序:制度變遷中的多方博弈
        2.5.1 博弈論對(duì)行為的解釋
        2.5.2 制度變遷中的行為規(guī)律
第三章 債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與債券市場(chǎng)功能
    3.1 結(jié)構(gòu)內(nèi)涵的界定、性質(zhì)及特征
        3.1.1 債券市場(chǎng)的主體結(jié)構(gòu)分析:籌資者和投資者
        3.1.2 債券市場(chǎng)的客體結(jié)構(gòu)分析:債市市場(chǎng)工具
        3.1.3 債券市場(chǎng)的發(fā)行和交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析
    3.2 中國(guó)債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
        3.2.1 籌資者結(jié)構(gòu)
        3.2.2 投資者結(jié)構(gòu)
        3.2.3 債券市場(chǎng)工具結(jié)構(gòu)
        3.2.4 發(fā)行和交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
    3.3 債券市場(chǎng)功能的發(fā)揮
        3.3.1 融資功能
        3.3.2 資金流動(dòng)導(dǎo)向功能
        3.3.3 宏觀調(diào)控功能
        3.3.4 定價(jià)功能
    3.4 債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)功能分析框架
        3.4.1 債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)功能分析的特殊性和必要性
        3.4.2 債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)功能分析的基本框架
        3.4.3 中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)功能分析的實(shí)證研究:結(jié)構(gòu)分析
        3.4.4 中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)功能分析的實(shí)證研究:行為分析
        3.4.5 中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)功能分析的實(shí)證研究:績(jī)效分析
第四章 中國(guó)債券市場(chǎng)制度變遷與行為分析
    4.1 中國(guó)債券市場(chǎng): 制度制約下的結(jié)構(gòu)發(fā)展
        4.1.1 初級(jí)階段（20世紀(jì)50年代-80年代）:單一的國(guó)債市場(chǎng)
        4.1.2 發(fā)展階段（20世紀(jì)80年代初-1993）:國(guó)債市場(chǎng)的復(fù)蘇與企業(yè)債券市場(chǎng)的出現(xiàn)
        4.1.3 規(guī)范發(fā)展階段（1993年至今）:迅速發(fā)展的國(guó)債市場(chǎng)和處于規(guī)范發(fā)展的企業(yè)債券市場(chǎng)
        4.1.4 分析與評(píng)價(jià)
    4.2 中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)因分析
        4.2.1 經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的逐步改善
        4.2.2 多主體目標(biāo)差異
    4.3 債券市場(chǎng)參與主體的行為分析
        4.3.1 政府
        4.3.2 發(fā)債企業(yè)
        4.3.3 中介機(jī)構(gòu)
        4.3.4 投資者
    4.4 中國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的多頭博弈
        4.4.1 “投資者-發(fā)債企業(yè)”之間基于信任的博弈模型
        4.4.2 多頭博弈之一:“投資者-發(fā)債企業(yè)-政府”之間基于法規(guī)約束的博弈
        4.4.3 多頭博弈之二:“投資者-發(fā)債企業(yè)-中介機(jī)構(gòu)”之間基于信息的博弈
第五章 制度變遷和路徑依賴:中國(guó)國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的路徑分析
    5.1 制度變遷理論
        5.1.1 制度變遷和路徑依賴
        5.1.2 強(qiáng)制性制度變遷和誘致性制度變遷
    5.2 中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的制度分析:強(qiáng)制性變遷路徑上的債券市場(chǎng)
        5.2.1 政府債券市場(chǎng):優(yōu)先發(fā)展的制度設(shè)計(jì)
        5.2.2 金融債券市場(chǎng):行政化設(shè)計(jì)和市場(chǎng)化發(fā)展結(jié)合的市場(chǎng)
        5.2.3 企業(yè)債券:誘致性制度變遷
        5.2.4 制度變遷下的發(fā)行和流通市場(chǎng):形成市場(chǎng)化的發(fā)行市場(chǎng)和分割的流通市場(chǎng)格局
    5.3 路徑依賴:成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和我們的問題
        5.3.1 美國(guó)和日本的成熟市場(chǎng)
        5.3.2 中國(guó)債券市場(chǎng)路徑依賴的風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避
    5.4 政府角色轉(zhuǎn)換
    5.5 小結(jié)
第六章 債券市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略
    6.1 中國(guó)債券市場(chǎng)研究結(jié)論
        6.1.1 結(jié)構(gòu)功能分析的結(jié)論
        6.1.2 中國(guó)債券市場(chǎng)各主體動(dòng)態(tài)分析結(jié)論
        6.1.3 制度變遷和路徑分析的結(jié)論
    6.2 中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略的提出
        6.2.1 中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整思路與優(yōu)化思路
        6.2.2 促進(jìn)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)戰(zhàn)略
    6.3 債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)
        6.3.1 多層次的債券市場(chǎng)的籌資主體
        6.3.2 通過制度建設(shè)，促進(jìn)市政債券出臺(tái)和發(fā)展
        6.3.3 豐富投資者結(jié)構(gòu)
        6.3.4 建立統(tǒng)一的流通市場(chǎng)
        6.3.5 構(gòu)建多層次的信用體系
        6.3.6 市場(chǎng)流動(dòng)性
        6.3.7 形成市場(chǎng)創(chuàng)新機(jī)制
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號(hào)：3036136