本文基于復雜性理論，以混沌與分形作為研究工具，對中國股市進行了實證研究。經典資本市場理論對資本市場作了簡化的假設，用線性的模型去描述資本市場，原因之一就是線性的模型易于處理和經典物理學中的還原論的影響。過分的簡化假設是危險的，理論的結果往往不能解釋實際。有效市場假設（EMH）是經典資本市場理論的基石。但很多資本市場上的現象無法用EMH解釋，如證券收益的尖峰厚尾，股市的突然崩潰，股價序列的長期記憶性等。 復雜性理論的發(fā)展，為研究資本市場提供了新的視角。復雜性理論沖破了自牛頓時代以來一直統(tǒng)治科學的線性的，還原論的思維方式，以非線性的，系統(tǒng)的觀點研究問題。本文以中國股市作為研究對象，將股市視為一個復雜的非線性動力學系統(tǒng)，進行了研究。本論文的研究目的在于： （1） 中國股市能否用經典資本市場理論描述? （2） 復雜性理論研究中國股市的可行性。 （3） 如何度量中國股市的復雜性。 （4） 復雜資本市場價格預測以及如何模型收益的波動性和風險衡量指標的選擇。 通過研究，我們得出以下幾個主要的結論： （1） 通過實證研究，我們發(fā)現中國股市并不符合EMH，經典的... 

【文章來源】：河海大學江蘇省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：89 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 緒論
    1.1 選題意義
    1.2 研究背景
        1.2.1 經濟學新范式：混沌經濟學的發(fā)展
        1.2.2 復雜性研究提供了研究資本市場的新角度
        1.2.3 傳統(tǒng)資本市場理論不能完全解釋資本市場
    1.3 資本市場理論文獻綜述和研究現狀
        1.3.1.傳統(tǒng)資本市場理論與有效市場假設及評價
        1.3.2 復雜性資本市場理論研究現狀及評價
        1.3.3 資本市場復雜性研究存在的問題
    1.4 復雜性理論研究資本市場的意義與研究內容
        1.4.1 復雜性理論研究資本市場的意義
        1.4.2 股市復雜性研究內容
    1.5 股市復雜性研究總體思路和技術路線
        1.5.1 研究總體思路
        1.5.2 研究技術路線
第2章 有效市場假設及我國股市有效性實證檢驗
    2.1 中國股市有效性研究綜述
    2.2 中國股市有效性實證檢驗
        2.2.1 中國股市收益的正態(tài)性檢驗
        2.2.2 中國股市單位根檢驗
        2.2.3 收益率序列的序列相關性檢驗
        2.2.4 BDS非線性檢驗
    2.3 中國股市有效性實證檢驗結論分析
第3章 資本市場復雜性：混沌與分形
    3.1 復雜性理論概述
        3.1.1 復雜系統(tǒng)與復雜性
        3.1.2 復雜性產生的根源
        3.1.3 復雜性的處理原則：把復雜性當作作復雜性處理
    3.2 復雜性的表現形式：非線性、混沌、分形
        3.2.1 非線性概述
        3.2.2 混沌理論概述
        3.2.3 分形
    3.3 復雜理論與經濟系統(tǒng)
        3.3.1 復雜性與經濟系統(tǒng)
        3.3.2 資本市場的復雜性原因
        3.3.3 資本市場復雜性的特征
        3.3.4 資本市場復雜性的表現
第4章 中國資本市場化復雜性度量研究
    4.1 中國股市分形維實證分析
        4.1.1 重標極差分析（R／S）方法
        4.1.2 中國股市R／S實證研究
        4.1.3 H指數的穩(wěn)定性分析
    4.2 中國股市演化系統(tǒng)的判斷
        4.2.1 中國股市股價演化的自相關函數分析
        4.2.2 中國股市混沌吸引子的判定
        4.2.3 中國股市混沌吸引子關聯維的計算
第5章 復雜資本市場股價預測研究
    5.1 基于相空間重構的預測方法
        5.1.1 簡單近似法
        5.1.2 一階近似法
        5.1.3 用相空間重構法對股票的預測
    5.2 人工神經網絡股價預測
        5.2.1 人工神經網絡簡介
        5.2.2 ANN預測模型分析
    5.3 相空間重構與神經網絡結合股價預測
        5.3.1 相空間重構與神經網絡結合股價預測的實證分析
        5.3.2 相空間重構與神經網絡結合股價預測結論
第6章 中國股市波動性的實證研究
    6.1 金融市場的波動性期限結構究
1/2規(guī)則">        6.1.1 基于收益率正態(tài)分布的T^1/2規(guī)則
        6.1.2 中國股市的波動性期限結構實證分析
    6.2 股市波動性非線性模型族述
        6.2.1 ARCH模型族簡介
        6.2.2 ARFIMA模型
        6.2.3 ARFIMA-GARCH模型
    6.3 ARFIMA（1，d，1）-GARCH（1，1）的實證研究
    6.4 復雜股市波動性風險衡量
        6.4.1 H指數與標準差，貝塔系數衡量風險的比較
        6.4.2 H指數作為衡量股市波動性分析
        6.4.3 標準差，貝塔系數，H指數對我國股市的實證分析
        6.4.4 H指數衡量股市收益波動性總結
結論與展望
附錄
主要參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國股票市場的月份效應[J]. 李銳.  數量經濟技術經濟研究. 2003(07)
[2]基于心理會計的投資選擇[J]. 胡昌生,豐賦.  數量經濟技術經濟研究. 2003(05)
[3]股票價格波動與成交量的天內效應和周內效應[J]. 黃建兵,唐國興.  數量經濟技術經濟研究. 2003(04)
[4]論資本市場的復雜性及其發(fā)展方向[J]. 伍海華,張嗣瀛.  青島大學學報(工程技術版). 2003(01)
[5]過度自信與市場泡沫[J]. 胡昌生,蔡芳芳.  數量經濟技術經濟研究. 2003(03)
[6]中國股票市場收益的長期記憶性研究[J]. 王春峰,張慶翠,李剛.  系統(tǒng)工程. 2003(01)
[7]證券市場中投資者短期行為分析[J]. 章融,金雪軍.  數量經濟技術經濟研究. 2003(01)
[8]分形與分形市場假設[J]. 林勇,奚李峰.  浙江萬里學院學報. 2002(02)
[9]分形市場假說在滬深股票市場中的實證研究[J]. 楊一文,劉貴忠.  當代經濟科學. 2002(01)
[10]金融數據的分形實證分析[J]. 鄒志勇.  電腦與信息技術. 2001(06)



本文編號：2996134