本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的VaR方法的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：受經(jīng)濟(jì)全球化、金融創(chuàng)新等因素的影響,金融市場(chǎng)的波動(dòng)性已大大加劇,如何控制風(fēng)險(xiǎn),已成為各個(gè)金融機(jī)構(gòu)非常關(guān)注的問題。VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法是90年代以后發(fā)展起來的一種新型風(fēng)險(xiǎn)管理工具。作為一種金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定和控制的模型,它簡(jiǎn)單易行,相比于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型,更具實(shí)用性和投資參考意義。目前它已成為國(guó)際上度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和監(jiān)管信息披露等方面的一種主流方法。 本文首先介紹了計(jì)算VaR的一些基本方法,并且比較了他們的優(yōu)缺點(diǎn)。選了上證綜合指數(shù)、深圳成分指數(shù)作為研究對(duì)象,對(duì)這些指數(shù)的收益率序列進(jìn)行正態(tài)性檢驗(yàn)、平穩(wěn)性檢驗(yàn)、ARCH LM檢驗(yàn),檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)這些市場(chǎng)的收益率序列具有尖峰后尾性、分布是較平穩(wěn)的、并且具有ARCH效應(yīng),因此認(rèn)為GARCH模型族比較適合計(jì)算我國(guó)證券市場(chǎng)的VaR。之后,采用了GARCH、TARCH、EGARCH模型,GARCH模型的正態(tài)分布、t分布、GED分布來計(jì)算上證綜合指數(shù)、深圳成分指數(shù)的VaR。最后用KuPicc的失敗頻率檢驗(yàn)法來對(duì)模型進(jìn)行準(zhǔn)確性檢驗(yàn),得到每個(gè)市場(chǎng)最優(yōu)的模型。
【關(guān)鍵詞】：GARCH模型 VaR 準(zhǔn)確性檢驗(yàn)
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【目錄】：

• 中文摘要10-11
• 英文摘要11-12
• 第一章 緒論12-17
• §1.1 VaR產(chǎn)生背景12-13
• §1.2 國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)13-15
• §1.3 本文的主要研究?jī)?nèi)容15-17
• 第二章 金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法的介紹17-24
• §2.1 靈敏度方法17-18
• §2.1.1 靈敏度方法涵義17-18
• §2.1.2 靈敏度方法的缺點(diǎn)18
• §2.2 波動(dòng)性方法18-20
• §2.2.1 波動(dòng)性方法涵義18-19
• §2.2.2 波動(dòng)性方法的缺點(diǎn)19-20
• §2.3 VaR方法20-23
• §2.3.1 VaR方法涵義20
• §2.3.2 VaR方法參數(shù)選擇20-22
• §2.3.3 VaR方法優(yōu)缺點(diǎn)22-23
• §2.4 本章小結(jié)23-24
• 第三章 VaR計(jì)算方法和GARCH類模型24-36
• §3.1 VaR的一般計(jì)算方法24-25
• §3.1.1 一般分布下的VaR計(jì)算24
• §3.1.2 正態(tài)分布下的VaR計(jì)算24-25
• §3.2 VaR的計(jì)算方法25-30
• §3.2.1 歷史模擬法25-27
• §3.2.2 蒙特卡羅模擬法27-29
• §3.2.3 方差-協(xié)方差法29-30
• §3.3 GARCH類模型的介紹30-32
• §3.3.1 GARCH模型30-31
• §3.3.2 TARCH模型31
• §3.3.3 EGARCH模型31-32
• §3.4 關(guān)于分布32-33
• §3.5 正態(tài)性檢驗(yàn)33-34
• §3.6 VaR模型的準(zhǔn)確性檢驗(yàn)34-35
• §3.7 本章小結(jié)35-36
• 第四章 GARCH模型在股票市場(chǎng)的實(shí)證研究36-49
• §4.1 市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析36-41
• §4.1.1 基本統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析36-39
• §4.1.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)39-40
• §4.1.3 ARCH LM效應(yīng)檢驗(yàn)40-41
• §4.2 模型的建立41-44
• §4.2.1 模型的參數(shù)估計(jì)41-43
• §4.2.2 ARCH LM檢驗(yàn)43-44
• §4.3 GARCH類模型的VaR方法應(yīng)用研究44-48
• §4.3.1 VaR值的計(jì)算結(jié)果與分析44-46
• §4.3.2 模型的準(zhǔn)確性檢驗(yàn)46-48
• §4.4 本章小結(jié)48-49
• 參考文獻(xiàn)49-51
• 致謝51-52
• 附錄52-56
• 附件56

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的VaR方法的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：295337