本文關鍵詞：基于GARCH模型的VaR方法的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：受經(jīng)濟全球化、金融創(chuàng)新等因素的影響,金融市場的波動性已大大加劇,如何控制風險,已成為各個金融機構非常關注的問題。VaR風險價值方法是90年代以后發(fā)展起來的一種新型風險管理工具。作為一種金融風險測定和控制的模型,它簡單易行,相比于傳統(tǒng)的金融風險管理模型,更具實用性和投資參考意義。目前它已成為國際上度量市場風險、業(yè)績評估和監(jiān)管信息披露等方面的一種主流方法。 本文首先介紹了計算VaR的一些基本方法,并且比較了他們的優(yōu)缺點。選了上證綜合指數(shù)、深圳成分指數(shù)作為研究對象,對這些指數(shù)的收益率序列進行正態(tài)性檢驗、平穩(wěn)性檢驗、ARCH LM檢驗,檢驗后發(fā)現(xiàn)這些市場的收益率序列具有尖峰后尾性、分布是較平穩(wěn)的、并且具有ARCH效應,因此認為GARCH模型族比較適合計算我國證券市場的VaR。之后,采用了GARCH、TARCH、EGARCH模型,GARCH模型的正態(tài)分布、t分布、GED分布來計算上證綜合指數(shù)、深圳成分指數(shù)的VaR。最后用KuPicc的失敗頻率檢驗法來對模型進行準確性檢驗,得到每個市場最優(yōu)的模型。
【關鍵詞】：GARCH模型 VaR 準確性檢驗
【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F830.91;F224
【目錄】：

• 中文摘要10-11
• 英文摘要11-12
• 第一章 緒論12-17
• §1.1 VaR產(chǎn)生背景12-13
• §1.2 國內(nèi)外研究動態(tài)13-15
• §1.3 本文的主要研究內(nèi)容15-17
• 第二章 金融風險度量方法的介紹17-24
• §2.1 靈敏度方法17-18
• §2.1.1 靈敏度方法涵義17-18
• §2.1.2 靈敏度方法的缺點18
• §2.2 波動性方法18-20
• §2.2.1 波動性方法涵義18-19
• §2.2.2 波動性方法的缺點19-20
• §2.3 VaR方法20-23
• §2.3.1 VaR方法涵義20
• §2.3.2 VaR方法參數(shù)選擇20-22
• §2.3.3 VaR方法優(yōu)缺點22-23
• §2.4 本章小結23-24
• 第三章 VaR計算方法和GARCH類模型24-36
• §3.1 VaR的一般計算方法24-25
• §3.1.1 一般分布下的VaR計算24
• §3.1.2 正態(tài)分布下的VaR計算24-25
• §3.2 VaR的計算方法25-30
• §3.2.1 歷史模擬法25-27
• §3.2.2 蒙特卡羅模擬法27-29
• §3.2.3 方差-協(xié)方差法29-30
• §3.3 GARCH類模型的介紹30-32
• §3.3.1 GARCH模型30-31
• §3.3.2 TARCH模型31
• §3.3.3 EGARCH模型31-32
• §3.4 關于分布32-33
• §3.5 正態(tài)性檢驗33-34
• §3.6 VaR模型的準確性檢驗34-35
• §3.7 本章小結35-36
• 第四章 GARCH模型在股票市場的實證研究36-49
• §4.1 市場數(shù)據(jù)分析36-41
• §4.1.1 基本統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析36-39
• §4.1.2 平穩(wěn)性檢驗39-40
• §4.1.3 ARCH LM效應檢驗40-41
• §4.2 模型的建立41-44
• §4.2.1 模型的參數(shù)估計41-43
• §4.2.2 ARCH LM檢驗43-44
• §4.3 GARCH類模型的VaR方法應用研究44-48
• §4.3.1 VaR值的計算結果與分析44-46
• §4.3.2 模型的準確性檢驗46-48
• §4.4 本章小結48-49
• 參考文獻49-51
• 致謝51-52
• 附錄52-56
• 附件56

【參考文獻】

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  本文關鍵詞：基于GARCH模型的VaR方法的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：295337