共同基金乃是利用投資大眾的資金做集體投資方式,經(jīng)由專業(yè)的投資管理方式與操作,為投資者提供簡單經(jīng)濟的投資途徑。共同基金的特點是風(fēng)險分散、專業(yè)投資、變現(xiàn)性高、安全性高等,而投資人不需要花費太多時間、金錢去管理。 1998年我國有了第一只封閉式基金,從此基金開始為大眾所熟悉,但此時開放式基金已經(jīng)成為國際基金業(yè)的主流,直到2001年底我國才有了首只開放式基金,但我國開放式投資基金的迅速發(fā)展是有目共睹的。各基金由于投資理念、操作方式和管理模式的不同,其運作表現(xiàn)和所面臨的收益—風(fēng)險結(jié)構(gòu)大不相同。 選擇共同基金進行投資,必須首先了解基金的投資績效。因為績效評估一方面可幫助投資人選擇較合適的共同基金;另一方面績效評估也有助于專業(yè)基金投資機構(gòu)操作能力的提升。基金投資績效的評估,即基金的評級,學(xué)術(shù)界和實務(wù)界對此有成熟的量化指標體系和模型。這些指標包括收益率指標、收入構(gòu)成指標、風(fēng)險調(diào)整后的收益指標夏普指數(shù)、Jensen系數(shù)、市場時機抉擇指標及折價率指標等。 本研究是以國內(nèi)成立相對較早的10只風(fēng)格不同的基金進行比較分析,透過SHARPE、JENSEN、TREYNOR等指數(shù)及(?)值來評估各基... 

【文章來源】：東北財經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
第一章 文獻回顧
    第一節(jié) 傳統(tǒng)基金評價
    第二節(jié) 多因素模型對基金績效的評價
    第三節(jié) 基金持續(xù)性研究
    第四節(jié) 國內(nèi)基金評價研究的發(fā)展
第二章 目前基金業(yè)的基本情況
    第一節(jié) 國外基金的基本情況
    第二節(jié) 國內(nèi)基金的發(fā)展
    第三節(jié) 基金業(yè)績評價的必要性
第三章 我國開放式基金投資風(fēng)格的分析
    第一節(jié) 基金投資風(fēng)格類別
    第二節(jié) 基準組合的確定
    第三節(jié) 基金投資風(fēng)格趨同性分析
        一、凈值收益率相關(guān)性分析
        二、基金持股相似度分析
        三、各基金凈值收益率與大盤變動偏離度的分析
第四章 基金績效的衡量
    第一節(jié) 各基金收益的基本統(tǒng)計分析
    第二節(jié) 風(fēng)險調(diào)整后的績效分析
        一、無風(fēng)險利率的確定
        二、詹森α
        三、特雷諾（Treynor）指數(shù)
        四、夏普（Sharpe）指數(shù)
        五、大盤上升與下跌期間的績效
        六、基金業(yè)績評價的因子分析
第五章 選股能力與擇時能力分析
    第一節(jié) T-M（TREYNOR-MAZUY）模型
    第二節(jié) H-M模型
    第三節(jié) 選股能力與擇時能力相關(guān)性
第六章 績效可持續(xù)性分析
    第一節(jié) 分析方法
    第二節(jié) 回歸方程中過去業(yè)績的計算
第七章 結(jié)論
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國證券投資基金業(yè)績的持續(xù)性檢驗[J]. 吳啟芳,汪壽陽,黎建強.  管理評論. 2003(11)
[2]主成分分析與因子分析的異同比較及應(yīng)用[J]. 王芳.  統(tǒng)計教育. 2003(05)
[3]我國開放式基金績效評價的實證研究[J]. 陳彥玲,胡麗霞.  經(jīng)濟與管理研究. 2003(02)



本文編號：2936208