住房抵押貸款證券化作為近40年來世界金融領域的一個重大創(chuàng)新,既可以將其視作一種重要的金融工程技術,又可以看作一種金融工具。作為一種技術,住房抵押貸款證券化旨在對住房抵押貸款組成的資產池和現(xiàn)金流進行隔離處理和整合分解,創(chuàng)造出不同于資產池風險特征的新證券;作為一種金融工具,住房抵押貸款證券化可以豐富投資選擇,增加金融交易數量,拓展金融交易的內容,重新配置金融資源,提高風險配置效率。我國關于住房抵押貸款證券化的討論開始于20世紀90年代。國有企業(yè)過高的負債與國有銀行不良債務的矛盾構成宏觀經濟穩(wěn)定的潛在風險,也成為我國經濟與金融體制改革的一大障礙。隨著住房抵押貸款證券化在美歐的快速發(fā)展,實施住房抵押貸款證券化成為我國理論界和實物界關注與深入思考的課題。了解住房抵押貸款證券化的基本原理,借鑒住房抵押貸款證券化的核心技術,具有十分重要的意義。MBS的定價問題是住房抵押貸款證券化的核心問題,定價合理與否直接決定我國MBS能否操作成功。本文的第一章介紹了論文產生的背景、研究意義、住房抵押貸款證券化基本理論以及國內外在住房抵押貸款證券定價方面的研究成果。第二章提出了在我國現(xiàn)行的法律制度和經濟條件的基礎上... 

【文章來源】：電子科技大學四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：76 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 選題背景
        1.1.1 我國住房抵押貸款證券化的必要性和可行性
        1.1.2 住房抵押貸款證券化的試點及各項配套政策
        1.1.3 定價研究在MBS 中的意義
        1.1.4 抵押貸款證券化模式及比較
    1.2 住房抵押貸款證券化概述
        1.2.1 住房抵押貸款
        1.2.2 住房抵押貸款證券化（MBS）
        1.2.3 MBS 證券
        1.2.4 小結
    1.3 國內外研究現(xiàn)狀綜述
        1.3.1 國外MBS 定價研究現(xiàn)狀
        1.3.2 國內MBS 研究現(xiàn)狀
    1.4 本文的研究對象與思路
    1.5 本文的創(chuàng)新點
第二章 適合我國住房抵押貸款證券化的模式構建
    2.1 我國住房抵押貸款證券化現(xiàn)狀分析
        2.1.1 我國住房抵押貸款證券化現(xiàn)狀
        2.1.2 我國實行住房抵押貸款證券化存在的困難
    2.2 住房抵押貸款證券化的模式比較
        2.2.1 住房抵押貸款證券化表內模式
        2.2.2 住房抵押貸款證券化的表外模式
        2.2.3 表內模式和表外模式的比較分析
    2.3 我國住房抵押貸款證券化的模式設計
        2.3.1 我國創(chuàng)建抵押二級市場的模式設計
        2.3.2 證券化基礎資產的構建與優(yōu)化
        2.3.3 我國住房抵押貸款證券發(fā)行利率空間設計
第三章 MBS 定價方法比較分析
    3.1 傳統(tǒng)的定價方法
        3.1.1 到期收益率曲線定價法
        3.1.2 利率期限結構曲線法
        3.1.3 二叉樹定價模型
        3.1.4 MBS 定價方法比較
    3.2 基于期權理論的MBS 定價法
        3.2.1 借款人違約因數分析
        3.2.2 定價模型的推導
第四章 基于隨機現(xiàn)金流分析的抵押貸款證券定價方法
    4.1 對提前償付風險的分析
        4.1.1 提前償付的影響
        4.1.2 提前償付模型
    4.2 還款方式選擇和現(xiàn)金流預測
    4.3 MBS 定價
    4.4 定價公式的算例
第五章 結論
    一、本研究所做的工作在于
    二、研究限制及展望
致謝
參考文獻
攻碩期間取得的研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]對實物期權在房地產抵押貸款定價中應用的研究[J]. 劉宇鑫.  內蒙古科技與經濟. 2006(17)
[2]住房抵押貸款支持證券定價模型的發(fā)展與啟示[J]. 劉傳哲,史國慶.  國際金融研究. 2006(09)
[3]住房抵押貸款定價模型研究綜述[J]. 曹國華,牟生洪.  系統(tǒng)工程學報. 2006(03)
[4]住房抵押貸款定價模型與數值分析[J]. 唐文進,陳勇.  數量經濟技術經濟研究. 2006(03)
[5]論住房抵押貸款證券化的金融效應[J]. 楊濤.  中國城市經濟. 2005(12)
[6]我國住房抵押貸款證券化發(fā)展探討[J]. 申韜.  改革與戰(zhàn)略. 2005(12)
[7]住房抵押貸款證券化過渡模式研究[J]. 王軍武,田瑩.  武漢科技學院學報. 2005(11)
[8]商業(yè)銀行住房抵押貸款證券化可行性研究[J]. 朱玉林.  財經理論與實踐. 2005(06)
[9]美國住房抵押貸款證券化的運作模式及其借鑒[J]. 劉旭東.  商場現(xiàn)代化. 2005(28)
[10]論商業(yè)銀行住房抵押貸款證券化[J]. 張歌.  山東財政學院學報. 2005(05)



本文編號：2907833