近年來隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展、金融在經(jīng)濟中地位的日益增強和對金融市場研究的深入,并且由于金融市場微觀結(jié)構(gòu)的研究不僅有利于了解金融市場的本質(zhì)特性,更有利于金融市場的內(nèi)在規(guī)律的發(fā)現(xiàn),金融市場微觀結(jié)構(gòu)的研究已成為當今金融研究領(lǐng)域的一個熱點。同時隨著計算技術(shù)的不斷發(fā)展和電子交易系統(tǒng)的發(fā)展,交易成本的下降,證券市場中數(shù)據(jù)獲取和處理方法的不斷提高,高頻數(shù)據(jù)越來越容易獲得。微觀結(jié)構(gòu)研究的逐步深入,也客觀上要求關(guān)注市場微觀結(jié)構(gòu)的研究人員利用高頻數(shù)據(jù)對市場特征和市場上的行為進行研究。本文的研究旨在以金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論為基礎(chǔ),利用高頻數(shù)據(jù)對股票市場的市場特征進行實證研究。論文分三部分:市場微觀結(jié)構(gòu)和量價關(guān)系理論;基于高頻數(shù)據(jù)股票市場的市場特征實證研究;最后,在實證分析的基礎(chǔ)上,我們給出政策建議,總結(jié)全文。第一部分:包括第1章,本章是本文的緒論部分,給出本文的研究背景、研究目的和本文創(chuàng)新。第二部分:第2章詳細介紹金融市場微觀結(jié)構(gòu)中與市場特征聯(lián)系較為密切的一些市場微觀結(jié)構(gòu)的基本知識和市場特征研究的一些基本情況,這對我們在后文對股票市場特征的研究有重要意義。第3章對量價關(guān)系研究的理論進行綜述,交易量和波動性之間的... 

【文章來源】：天津大學天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的
    1.3 本文創(chuàng)新
第二章 市場微觀結(jié)構(gòu)與市場特征
    2.1 市場微觀結(jié)構(gòu)基本概念
        2.1.1 證券市場交易機制
        2.1.2 交易訂單
        2.1.3 市場微觀結(jié)構(gòu)與流動性
        2.1.4 市場微觀結(jié)構(gòu)與波動性
    2.2 市場特征相關(guān)研究
    2.3 本章小結(jié)
第三章 市場微觀結(jié)構(gòu)量價關(guān)系綜述
    3.1 信息理論模型
        3.1.1 信息順序到達模型
        3.1.2 噪音交易模型
        3.1.3 混合分布假說模型
    3.2 交易理論模型
    3.3 理念分散模型
    3.4 國內(nèi)研究狀況
    3.5 本章小結(jié)
第四章 基于高頻數(shù)據(jù)股市波動性流動性日內(nèi)特征研究
    4.1 基于高頻數(shù)據(jù)的中國證券市場微觀結(jié)構(gòu)
    4.2 指標選擇與實證方法
        4.2.1 指標選擇
        4.2.2 實證方法設(shè)計
    4.3 實證結(jié)果與分析
        4.3.1 基本統(tǒng)計特征分析
        4.3.2 流動性波動性特征關(guān)系分析
    4.4 本章總結(jié)
第五章 基于高頻數(shù)據(jù)中國證券市場量價關(guān)系研究
    5.1 “已實現(xiàn)”的波動性
    5.2 GARCH模型的構(gòu)建
        5.2.1 GARCH模型
        5.2.2 混合分布假說與GARCH模型
    5.3 基于高頻數(shù)據(jù)股市量價關(guān)系實證研究
        5.3.1 實證方法設(shè)計
        5.3.2 交易量的處理
        5.3.3 實證模型的建立
        5.3.4 實證結(jié)果及分析
    5.4 本章小結(jié)
第六章 總結(jié)與建議
    6.1 全文總結(jié)
    6.2 研究不足
    6.3 政策建議
參考文獻
附錄
論文和參加科研情況說明
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：2902006