發(fā)布時(shí)間：2020-12-01 16:31

　　本文以國(guó)債期貨期現(xiàn)套利和國(guó)債期貨套期保值的理論為基礎(chǔ),利用真實(shí)數(shù)據(jù)對(duì)國(guó)債期貨期現(xiàn)套利策略和國(guó)債期貨套期保值策略進(jìn)行了實(shí)證研究。通過(guò)計(jì)算國(guó)債期貨期現(xiàn)套利的無(wú)套利區(qū)間,得到了理論上可行的國(guó)債期貨期現(xiàn)套利策略;通過(guò)分析國(guó)債期貨價(jià)格和國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格的對(duì)數(shù)一階差分序列,得出了國(guó)債期貨套期保值的最優(yōu)套期保值比率。 

【文章來(lái)源】：現(xiàn)代商業(yè). 2020年25期 第138-139頁(yè)

【文章頁(yè)數(shù)】：2 頁(yè)

【部分圖文】：

無(wú)套利區(qū)間走勢(shì)圖

為了盡量減小數(shù)據(jù)中極值的影響，減小異方差，將現(xiàn)貨和期貨價(jià)格序列進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，在Eviews中建立坐標(biāo)圖，如圖2所示，紅線表示國(guó)債019547每日收盤(pán)價(jià)的對(duì)數(shù)ln St，藍(lán)線表示國(guó)債期貨T2003每日收盤(pán)價(jià)的對(duì)數(shù)ln Ft�？梢�(jiàn)，整體而言，國(guó)債019547和國(guó)債期貨T2003每日收盤(pán)價(jià)的對(duì)數(shù)走勢(shì)較為一致，并且國(guó)債現(xiàn)貨收盤(pán)價(jià)的波動(dòng)略大于國(guó)債期貨收盤(pán)價(jià)的波動(dòng)。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]國(guó)債期貨套利、套期保值及投資策略研究[J]. 劉澄,王峰,劉祥東,劉磊.  財(cái)會(huì)通訊. 2015(27)
[2]滬深300股指期貨期現(xiàn)套利模型及實(shí)證分析[J]. 李傳峰.  廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào). 2011(01)



本文編號(hào)：2894929