以瑞幸咖啡做空事件為研究對象,通過分析瑞幸咖啡2019年季度報表,發(fā)現(xiàn)公司存在采取虛增收入、利潤手段進行財務報告造價的行為,并以審計視角對瑞幸咖啡財務造假行為進行了分析。研究表明,在渾水做空模式下,面對商業(yè)模式創(chuàng)新下的新興企業(yè),審計機構(gòu)面臨新的挑戰(zhàn),需要對取證方式和審計程序進行改革,以適應新經(jīng)濟環(huán)境下的審計風險。
【部分圖文】：

通過公司銷售毛利率的高低，可得知銷售盈利情況;對比同行業(yè)的銷售毛利率，可分析不同公司的經(jīng)營狀況。將瑞幸與星巴克的毛利率對比見圖1。從圖1可以看出，星巴克的銷售毛利率維持在58%左右，銷售盈利情況非常穩(wěn)定。瑞幸的銷售毛利率整體呈上升趨勢，但在2019年二季度之前始終為負，到2019年三季度則大幅提升，達到11.44左右。如果單看瑞幸，似乎銷售盈利能力的確在提高。但對比來看，雖然瑞幸在短短兩年內(nèi)與星巴克齊名，但兩家公司的銷售盈利能力相差甚遠。由此可以推斷，瑞幸加大廣告的投入與發(fā)放優(yōu)惠，以及售價低于成本的方式，導致公司銷售成本過高，這種商業(yè)模式是存在問題的。

瑞幸自成立以來總資產(chǎn)凈利率變化趨勢見圖2。通過圖2可以看出，瑞幸的總資產(chǎn)凈利率始終為負，且2019年之前波動較大，2019年之后下降趨于平穩(wěn)，說明公司投入產(chǎn)出水平及成本費用控制水平較低，對資金的使用管理不善。采取快速擴張的方式雖然搶占了市場，但并沒有讓公司獲利。由于公司缺少資金來源，需要向金融機構(gòu)借款以滿足經(jīng)營和投資需求，因此增加了公司的負債，加大了公司還款壓力。

瑞幸經(jīng)營、投資、融資現(xiàn)金流量變化趨勢
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本文編號：2885919