發(fā)布時(shí)間：2020-11-12 17:46

　　 由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)已演變成全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī),并有進(jìn)一步加劇的可能。隨著人們對(duì)金融衍生品疏于監(jiān)管而導(dǎo)致危機(jī)的意識(shí)逐步加深,金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)度量及管理的重要性越發(fā)突出。由于利率衍生品在金融衍生品中占有特別重要的位置,因此學(xué)界和業(yè)界對(duì)利率衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理也非常重視。對(duì)中國(guó)金融而言,雖然利率衍生品市場(chǎng)還剛剛起步,目前推出的品種僅包括債券遠(yuǎn)期,利率遠(yuǎn)期協(xié)議和利率互換等,但各品種的成交量正逐步增加,市場(chǎng)對(duì)其的關(guān)注程度日益增強(qiáng),并已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分之一。并且當(dāng)前,隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速,加之央行為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)多次調(diào)整利率,從而我國(guó)利率衍生品的風(fēng)險(xiǎn)也在加大。因此,如何有效地管理利率衍生品的風(fēng)險(xiǎn)成為投資者必須關(guān)注的重要課題之一。 本文在文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上首先對(duì)VaR模型基本方法進(jìn)行了歸納整理,分析了歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法、方差—協(xié)方差分析法和情景模擬法以及其他一些VaR模型研究進(jìn)展。同時(shí)著重對(duì)不同VaR模型方法在利率衍生品VaR計(jì)算方面的適用性進(jìn)行比較,并討論了我國(guó)利率衍生品市場(chǎng)發(fā)展,以及風(fēng)險(xiǎn)度量現(xiàn)狀。通過(guò)比較研究,作者認(rèn)為在當(dāng)前金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的情況下,那些以利率回歸為假設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)模型已不能很好的符合當(dāng)前市場(chǎng),而情景模擬法能提供及時(shí)、有效的、符合當(dāng)前市場(chǎng)條件的利率衍生品VaR信息,所以本文選取了情景模擬法度量利率衍生品VaR,并對(duì)情景模擬法進(jìn)行擴(kuò)展,使其更好的符合當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境,最后就情景矩陣構(gòu)建在我國(guó)市場(chǎng)條件下進(jìn)行了實(shí)證研究。本文主要結(jié)論是:1、對(duì)原有情景模擬法構(gòu)建情景矩陣的方法進(jìn)行擴(kuò)展,包括在非正態(tài)分布數(shù)據(jù)假設(shè)下的情景矩陣;從當(dāng)前固定收益市場(chǎng)數(shù)據(jù)構(gòu)建情景矩陣;利用極值理論構(gòu)建情景矩陣;以及在構(gòu)建情景矩陣中加入預(yù)期因素;2、本文將情景模擬法和壓力測(cè)試中情景分析法統(tǒng)一起來(lái),這樣的統(tǒng)一框架在當(dāng)前市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的情況具有非�，F(xiàn)實(shí)的意義。
【學(xué)位單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2009
【中圖分類】：F224;F830.9
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 研究的背景和意義
    第二節(jié) 論文主要內(nèi)容與創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 利率衍生品及其風(fēng)險(xiǎn)
    第二節(jié) VaR模型方法的理論基礎(chǔ)
    第三節(jié) 國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的綜述
第三章 利率衍生品VaR的計(jì)算方法及在我國(guó)的應(yīng)用
    第一節(jié)、利率衍生品VaR的各種計(jì)算方法及其優(yōu)缺點(diǎn)
    第二節(jié) 我國(guó)利率衍生品VaR的度量
第四章 情景模擬法計(jì)算利率衍生品VaR理論依據(jù)
    第一節(jié) 主成分分析的原理、模型與實(shí)現(xiàn)步驟
    第二節(jié) 情景模擬法的原理
    第三節(jié) 情景模擬法計(jì)算利率衍生品的實(shí)現(xiàn)步驟
第五章 情景模擬法的擴(kuò)展與實(shí)證
    第一節(jié) 情景模擬法中利率衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)因子的識(shí)別與確定
    第二節(jié) 情景模擬法中構(gòu)建情景矩陣的擴(kuò)展與實(shí)證
第六章 總結(jié)
    第一節(jié) 本文主要觀點(diǎn)
    第二節(jié) 待解決的問(wèn)題與進(jìn)一步的研究
參考文獻(xiàn)
后記

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉澄;張晨;;基于期權(quán)定價(jià)理論的我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型及參數(shù)修正[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2011年05期

2 傅強(qiáng);肖珠;;基于Markov過(guò)程的SW-ARCH模型及其金融VaR計(jì)算——以上證綜指分析為例[J];西南大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年07期

3 張秀娟;;VaR的歷史模擬法的實(shí)證分析[J];黑龍江科技信息;2011年26期

4 王二環(huán);張能福;;基于期權(quán)博弈理論的企業(yè)并購(gòu)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)研究[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2011年12期

5 楊愛軍;肖振宇;;基于ARMA-APARCH-SGED模型的原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)度量研究[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2011年08期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 彭選華;金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值量化分析的模型與實(shí)證[D];重慶大學(xué);2011年

2 彭江平;基于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究與系統(tǒng)開發(fā)[D];中南大學(xué);2001年

3 陳志斌;對(duì)沖基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與應(yīng)用研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

4 胡小平;La-ES與最優(yōu)變現(xiàn)策略模型研究[D];東南大學(xué);2006年

5 崔濱洲;流動(dòng)性與資本雙重約束的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化研究[D];華中科技大學(xué);2004年

6 劉晶;極值統(tǒng)計(jì)理論及其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2008年

7 張運(yùn)鵬;基于GARCH模型的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究[D];吉林大學(xué);2009年

8 李秀敏;極值統(tǒng)計(jì)模型族的參數(shù)估計(jì)及其應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2007年

9 劉鳳娟;銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）;2010年

10 孫繼偉;我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 袁峻峰;利率衍生品VaR的情景模擬法研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

2 苗剛;淺析風(fēng)險(xiǎn)的度量和計(jì)算[D];新疆大學(xué);2005年

3 李琳;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）研究[D];天津大學(xué);2003年

4 王姣姣;我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];武漢科技大學(xué);2009年

5 王妍;我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人外匯產(chǎn)品創(chuàng)新研究[D];華東師范大學(xué);2005年

6 張媛媛;我國(guó)商業(yè)銀行資本管理問(wèn)題研究[D];安徽大學(xué);2005年

7 寧洪陽(yáng);可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與極值理論方法研究[D];山東大學(xué);2010年

8 周青;VaR方法應(yīng)用于我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的研究[D];重慶大學(xué);2003年

9 魏強(qiáng);我國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債券的投資和融資分析[D];天津大學(xué);2006年

10 王靜;融入風(fēng)險(xiǎn)因素的上市公司綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究[D];沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué);2007年

本文編號(hào)：2881041