經(jīng)過多年的準備醞釀,我國將于今年年內(nèi)推出自己的住房抵押貸款證券化,這將面臨如何給這種特殊的證券定價的問題。國外在這方面積累大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)及研究結(jié)果,并建立了多種的定價模型,但由于我國目前的住房、金融制度與國外存在較大的差異,上述研究結(jié)果及定價模型是否仍適用于我國?針對這一問題,本文通過對國內(nèi)住房、金融體制的分析及對國內(nèi)某商業(yè)銀行的區(qū)域性分行相關(guān)數(shù)據(jù)的分析,探討國外研究結(jié)論在我國的適用性問題,并嘗試得出適用于該商業(yè)銀行的住房抵押貸款證券定價方法。本文共分為五章,簡要介紹如下: 第一章:研究綜述:介紹本文研究的住房、金融背景,導(dǎo)出本文研究的主題及該主題的實踐意義,并勾勒出本文的研究框架。 第二章:住房抵押貸款證券概述:著重介紹住房抵押貸款證券化的基本涵義、分類及其在中國的應(yīng)用分析。 第三章:MBS基本定價理論:本章主要介紹目前國外對MBS定價的基本理論,首先分析MBS價格的幾個主要影響因素,其中包括MBS獨特的影響因素——提前償付率;其次介紹了影響提前償付行為的幾個因素,包括現(xiàn)行抵押貸款利率、貸款賬齡、季節(jié)性因素、宏觀經(jīng)濟發(fā)展等,并介紹了國外目前幾種預(yù)測提前償付率的方法;最后介紹了在預(yù)測未來各期現(xiàn)金流的前提下,國外的幾種定價模型。 第四章:中國MBS定價方法的修正和模擬案例分析:主要討論中國即將發(fā)行的MBS的實務(wù)定價操作問題。本章通過對中國住房抵押貸款市場的分析,找出我國與國外在貸款提前償付率影響因素方面可能存在的不同點,然后以S行相關(guān)數(shù)據(jù)驗證這些影響因素與提前償付率變動的相關(guān)關(guān)系,得出一個提前償付預(yù)測公式,并根據(jù)我國實際情況選擇適合目前情況下的定價方
【學位單位】：廈門大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2005
【中圖分類】：F832.5;F224
【文章目錄】：
前言
第一章 研究綜述
    第一節(jié) 研究背景
    第二節(jié) 研究的主要問題及其實踐意義
    第三節(jié) 研究框架
第二章 住房抵押貸款證券概述
    第一節(jié) 住房抵押貸款證券化的基本涵義
    第二節(jié) MBS的分類
    第三節(jié) 國際上MBS的發(fā)展現(xiàn)狀及其在中國的應(yīng)用分析
第三章 MBS基本定價理論
    第一節(jié) MBS價格的影響因素
    第二節(jié) 提前償付率的預(yù)測
    第三節(jié) 現(xiàn)金流測算
    第四節(jié) 定價方法
第四章 中國MBS定價方法的修正和模擬案例分析
    第一節(jié) 我國當前住房抵押貸款市場簡要分析
    第二節(jié) 提前償付率的預(yù)測修正
    第三節(jié) 估價方法的選擇
    第四節(jié) 模擬案例分析
第五章 結(jié)論和建議
    第一節(jié) 本文的主要結(jié)論
    第二節(jié) 研究結(jié)論的政策啟示
    第三節(jié) 本文研究的局限性
附錄
參考文獻

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 王福林,邵海華,闕偉亞;我國個人住房抵押貸款違約風險根源剖析與治理[J];中國房地產(chǎn)金融;2003年12期

2 謝建春;我國住房抵押貸款債券發(fā)行利率空間設(shè)計與分析[J];中國房地產(chǎn)金融;2004年01期

本文編號：2879094