行業(yè)分析是證券投資分析中重要的一環(huán)，是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁。行業(yè)分析的重要任務(wù)之一是挖掘最具投資潛力的行業(yè)，以具有投資潛力的行業(yè)為導(dǎo)向進(jìn)行資產(chǎn)配置，理論上可以為投資者贏取更大的投資收益。行業(yè)景氣度分析是行業(yè)分析方法中的一種，對行業(yè)的景氣度進(jìn)行分析，可以相對準(zhǔn)確、及時地把握行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，預(yù)測行業(yè)發(fā)展的變動趨勢，理論上可以引領(lǐng)投資者在證券市場上作出相關(guān)行業(yè)的正確的投資決策。 由于我國的證券市場所特有的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征，一定程度上決定了我國的證券投資者無法照搬在西方市場行之有效的經(jīng)濟(jì)周期與股市相互關(guān)系的理論來作為證券市場投資的理論基礎(chǔ)。 本文利用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一些內(nèi)容，包括相關(guān)系數(shù)的計算及檢驗、一元線性回歸分析方法來分析近年來我國各行業(yè)的景氣情況與相關(guān)行業(yè)在證券市場的表現(xiàn)即行業(yè)指數(shù)的運行之間的關(guān)聯(lián)度，并旨在通過這一分析為我國的投資者在證券投資的過程中所進(jìn)行的行業(yè)配置工作提供一定的幫助。 通過對我國各行業(yè)的景氣度與證券市場上的行業(yè)指數(shù)之間進(jìn)行的關(guān)聯(lián)分析，我們發(fā)現(xiàn)，雖然相對來看，相關(guān)行業(yè)的上市公司資產(chǎn)總額占全行業(yè)資產(chǎn)總額比重較高的行業(yè)的關(guān)聯(lián)度要高于比重較低的行業(yè)，全行業(yè)資產(chǎn)總額較大的行業(yè)的關(guān)聯(lián)度要高于全行業(yè)資產(chǎn)總額較小的行業(yè)，但總體上看，我國各行業(yè)的景氣度與證券市場上相關(guān)的行業(yè)指數(shù)之間的關(guān)聯(lián)度不高。 本文就這一統(tǒng)計結(jié)果進(jìn)行了一定的背景分析，并就產(chǎn)生這一結(jié)果的原因 進(jìn)行了一定的分析。 最后，本文指出，在我國的證券一市場目前還沒有具備良好的價格發(fā)現(xiàn)功 能的情況下，單純利用行業(yè)景氣度的分析來指導(dǎo)投資并不能得到預(yù)期的良好收 益。
【學(xué)位單位】：四川大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2003
【中圖分類】：F830.91
【文章目錄】：
引言
第一部分 基本概念介紹
    1.1 行業(yè)與行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)
    1.2 行業(yè)指數(shù)
    1.3 行業(yè)分析及其意義
    1.4 行業(yè)景氣度
第二部分 數(shù)據(jù)統(tǒng)計
    2.1 數(shù)據(jù)來源
    2.2 樣本選擇
    2.3 統(tǒng)計方法
    2.4 統(tǒng)計數(shù)據(jù)
    2.5 統(tǒng)計結(jié)果
第三部分 分析與結(jié)論
    3.1 從統(tǒng)計結(jié)果中得出的結(jié)論
    3.2 分析統(tǒng)計結(jié)果所必須考慮的背景因素
    3.3 產(chǎn)生這一統(tǒng)計結(jié)果的原因
    3.4 總結(jié)
結(jié)束語
參考書目

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本文編號：2878161