股權(quán)激勵(lì)誕生于20世紀(jì)的美國,在西方已有幾十年的發(fā)展歷史。股權(quán)激勵(lì)作為一項(xiàng)長期激勵(lì)機(jī)制,在提高企業(yè)價(jià)值、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長等方面發(fā)揮了重要作用。因此,被廣泛應(yīng)用于各國企業(yè)的管理實(shí)踐中。委托代理理論認(rèn)為,股權(quán)激勵(lì)能夠整合經(jīng)營者和股東的利益關(guān)系,在一定程度上解決現(xiàn)代企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)相分離的矛盾,通過對經(jīng)營者的長期激勵(lì),確保其實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。因此,股權(quán)激勵(lì)能否發(fā)揮作用就體現(xiàn)在能否提高企業(yè)的績效。國內(nèi)針對股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績效關(guān)系的研究,大多是在2005年我國股權(quán)分置改革之前做出的,隨著股權(quán)分置改革的完成,我國資本市場發(fā)生了重大變化,需要新的研究作為指導(dǎo)。本文將在中國特殊的制度環(huán)境和市場環(huán)境下,對國有上市公司這類關(guān)系著國計(jì)民生的特殊市場主體的股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績效關(guān)系進(jìn)行研究。 在對比分析了國內(nèi)外相關(guān)理論與文獻(xiàn)研究成果的基礎(chǔ)上,本文界定了股權(quán)激勵(lì)相關(guān)概念,闡述了股權(quán)激勵(lì)的涵義、特點(diǎn)、作用原理,分析了股權(quán)激勵(lì)協(xié)調(diào)現(xiàn)代企業(yè)委托人與代理人利益關(guān)系的作用,介紹了我國股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的制度基礎(chǔ),回顧了股權(quán)分置改革前后股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展歷程。通過統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)一步分析目前我國股權(quán)激勵(lì)所采用的主要模式以及現(xiàn)狀,選取2005年至2007年間實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的39家國有上市公司為研究對象,進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績效的實(shí)證研究。通過SPSS16.0統(tǒng)計(jì)軟件,運(yùn)用因子分析、曲線估計(jì)、回歸分析等計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法考察管理層持股比例與企業(yè)績效的關(guān)系。再運(yùn)用均值檢驗(yàn)方法,檢驗(yàn)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的國有上市公司與未實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的國有上市公司企業(yè)績效、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的國有和非國有上市公司績效是否存在差異。通過上述研究得出結(jié)論：(1)采用了Linear、Quadratic Cubic三種函數(shù),建立了四個(gè)模型分別進(jìn)行回歸,發(fā)現(xiàn)我國國有上市公司股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績效基本不相關(guān),進(jìn)一步區(qū)間檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)國有上市公司管理層持股與企業(yè)績效不存在區(qū)間效應(yīng)。(2)對實(shí)施股權(quán)激勵(lì)與未實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的國有上市公司企業(yè)績效進(jìn)行橫向比較,發(fā)現(xiàn)兩者的企業(yè)績效不存在明顯差異。(3)對實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的國有上市公司與非國有上市公司的企業(yè)績效進(jìn)行獨(dú)立樣本T檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)股權(quán)性質(zhì)對股權(quán)激勵(lì)效果的影響不顯著,說明我國國有上市公司所有者缺位不是股權(quán)激勵(lì)無效的主要原因。通過實(shí)證結(jié)論,分析我國國有上市公司股權(quán)激勵(lì)基本上無效的原因,主要有：管理層持股比例低,資本市場的弱有效性,公司治理結(jié)構(gòu)不完善,經(jīng)理人市場的不完善,以及缺乏競爭導(dǎo)致國有上市公司股權(quán)激勵(lì)沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。 根據(jù)發(fā)現(xiàn)的問題本文提出相應(yīng)的對策,即推進(jìn)國有上市公司股權(quán)激勵(lì)制度的發(fā)展,要從企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部因素加以改進(jìn)。外部環(huán)境建設(shè)包括：加強(qiáng)資本市場建設(shè),提高資本市場有效性；完善職業(yè)經(jīng)理人市場,培養(yǎng)優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人；健全股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的法律法規(guī),推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部因素包括：構(gòu)建合理的公司治理結(jié)構(gòu),如加強(qiáng)國有上市公司董事會(huì)建設(shè),完善獨(dú)立董事制度,建立薪酬委員會(huì)等；根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)特征,地理位置以及企業(yè)自身特點(diǎn)確定合理的股權(quán)激勵(lì)水平及適合的被激勵(lì)對象；選擇合理的企業(yè)績效考核指標(biāo),全面、客觀地評價(jià)國有上市公司經(jīng)營績效。
【學(xué)位單位】：西南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F272;F276.1;F832.51
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 問題的提出
    1.2 文獻(xiàn)回顧
    1.3 研究的目的和意義
    1.4 研究內(nèi)容與技術(shù)路線
    1.5 研究方法和資料獲取
    1.6 論文的特色
第2章 理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念界定
    2.2 股權(quán)激勵(lì)的涵義、機(jī)理及理論基礎(chǔ)
第3章 我國股權(quán)激勵(lì)的制度基礎(chǔ)、發(fā)展歷程、現(xiàn)狀及模式
    3.1 我國股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的制度基礎(chǔ)
    3.2 我國股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展歷程
    3.3 國有上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的意義
    3.4 我國上市公司股權(quán)激勵(lì)的主要模式
第4章 國有上市公司股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績效關(guān)系的實(shí)證分析
    4.1 研究假設(shè)
    4.2 變量定義
    4.3 實(shí)證模型及分析
    4.4 對計(jì)量結(jié)果的分析與解釋
第5章 結(jié)論與對策
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 推進(jìn)國有上市公司股權(quán)激勵(lì)的幾點(diǎn)建議
    5.3 研究局限和不足
參考文獻(xiàn)
致謝
在校期間科研情況

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 周芳;;上市公司最終控制人的政府背景與公司績效的關(guān)系[J];經(jīng)營與管理;2011年09期

2 孫天怡;范抒;;利益相關(guān)者對企業(yè)績效影響的理論分析[J];東方企業(yè)文化;2011年10期

3 ;福布斯A股非國有上市公司最佳CEO向文波列榜首[J];混凝土;2011年08期

4 邵春梅;;國有上市公司慈善捐贈(zèng)與財(cái)務(wù)績效關(guān)系[J];現(xiàn)代企業(yè);2011年08期

5 周紹妮;張秋生;謝澤敏;;北京市國有上市公司評價(jià)研究(二)[J];國有資產(chǎn)管理;2010年09期

6 ;數(shù)據(jù)[J];新財(cái)經(jīng);2011年09期

7 柳文麗;王鵬程;;人力資源管理對企業(yè)績效的影響分析[J];青春歲月;2011年12期

8 賀瀾濤;;基于資源約束的企業(yè)績效與利益相關(guān)者管理[J];經(jīng)營管理者;2011年12期

9 鮑曉鳴;;高績效工作系統(tǒng)中的企業(yè)獲益[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2011年20期

10 姚康;林鳳;;基于企業(yè)文化的平衡計(jì)分卡研究[J];技術(shù)與創(chuàng)新管理;2011年05期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 袁平;互動(dòng)導(dǎo)向、市場環(huán)境、戰(zhàn)略類型與企業(yè)績效之關(guān)系研究[D];吉林大學(xué);2010年

2 金晶;企業(yè)技術(shù)聯(lián)盟中知識(shí)轉(zhuǎn)移與企業(yè)績效的實(shí)證研究[D];中國礦業(yè)大學(xué)（北京）;2011年

3 申小莉;動(dòng)漫企業(yè)智力資本結(jié)構(gòu)及其對企業(yè)績效的影響與提升研究[D];中南大學(xué);2010年

4 張平;我國民營企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)行為與企業(yè)績效關(guān)系研究[D];西南交通大學(xué);2009年

5 樓潤平;信息系統(tǒng)運(yùn)作決策及其對企業(yè)績效的影響[D];暨南大學(xué);2010年

6 程承坪;企業(yè)家人力資本開發(fā)及其與企業(yè)績效關(guān)系研究[D];武漢理工大學(xué);2002年

7 任海云;基于公司治理的R&D投入與企業(yè)績效關(guān)系研究[D];西北大學(xué);2010年

8 宋大龍;管制變化對控制權(quán)轉(zhuǎn)移企業(yè)績效的影響研究[D];吉林大學(xué);2007年

9 宋哲;基于內(nèi)部服務(wù)的企業(yè)績效管理研究[D];天津大學(xué);2009年

10 王啟亮;利益相關(guān)者導(dǎo)向與企業(yè)績效的關(guān)系研究[D];廈門大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 董丹;東北老工業(yè)基地國有上市公司高管薪酬與企業(yè)績效關(guān)系的實(shí)證研究[D];東北大學(xué);2007年

2 宋智文;國有上市公司管理層股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績效關(guān)系研究[D];西南大學(xué);2010年

3 苑賢德;企業(yè)—中間商關(guān)系行為、知識(shí)轉(zhuǎn)移和企業(yè)績效的相關(guān)性研究[D];重慶大學(xué);2010年

4 薛龐娟;顧客保留策略與企業(yè)績效的關(guān)系研究[D];河南工業(yè)大學(xué);2010年

5 張卿;我國企業(yè)運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品與企業(yè)績效的實(shí)證研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

6 冀明飛;中小企業(yè)知識(shí)轉(zhuǎn)移活動(dòng)與企業(yè)績效關(guān)系的實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2010年

7 鄒飛;董事會(huì)特征與企業(yè)績效波動(dòng)關(guān)系的實(shí)證研究[D];西南交通大學(xué);2010年

8 陳露曦;多元化戰(zhàn)略對企業(yè)績效的影響機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2011年

9 王輝;經(jīng)營者股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績效關(guān)系研究[D];西安理工大學(xué);2008年

10 李士潔;基于RBV的IT能力、互補(bǔ)性資源和企業(yè)績效間關(guān)系研究[D];大連理工大學(xué);2010年

本文編號：2862333