世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程充分表明,金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有強(qiáng)大的推動(dòng)作用,金融業(yè)已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的核心。而商業(yè)銀行在一國的金融體系中居于舉足輕重的地位,具有極強(qiáng)的外部性。如何保障銀行安全、穩(wěn)健、高效的運(yùn)行,一直都是世界各國金融監(jiān)管當(dāng)局無法回避的重大課題。20世紀(jì)70年代以來,隨著管制的放松和科技的進(jìn)步,金融監(jiān)管工作的難度也日益加大。為了降低銀行發(fā)生危機(jī)的可能性及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響,市場(chǎng)約束在銀行業(yè)監(jiān)管中的地位又被提上了議事日程。國際清算銀行在《有效銀行監(jiān)管核心原則》中指出“市場(chǎng)約束是進(jìn)行有效官方監(jiān)管的先決條件”,新巴塞爾資本協(xié)議更是將市場(chǎng)約束、最低資本金約束及官方監(jiān)管一起確立為保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營的三大支柱。從理論上分析,次級(jí)債由于償還上的次級(jí)性、無擔(dān)保和存續(xù)期限較長等的特征,比其他銀行資產(chǎn)具有更加強(qiáng)烈的市場(chǎng)約束作用。因此20世紀(jì)80年代后期起,許多學(xué)者和官員紛紛倡議采取政策強(qiáng)化和利用次級(jí)債的市場(chǎng)約束作用以輔助官方監(jiān)管,并取得了一定的效果。 從2003年底興業(yè)銀行發(fā)行國內(nèi)第一只次級(jí)債,到2007年12月31日,我國共有22家商業(yè)銀行發(fā)行了45筆次級(jí)債,總額達(dá)到2301.1億元,整個(gè)次級(jí)債市場(chǎng)可以說已經(jīng)初具規(guī)模。那么,目前我國商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債市場(chǎng)約束效應(yīng)究竟如何?影響我國次級(jí)債市場(chǎng)約束作用的因素有哪些?鑒于市場(chǎng)約束的重要意義,我們應(yīng)當(dāng)采取什么對(duì)策以促進(jìn)其效應(yīng)的發(fā)揮?這些問題的明確對(duì)于我們深化對(duì)我國次級(jí)債市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)、強(qiáng)化其對(duì)銀行的市場(chǎng)約束作用、優(yōu)化配置監(jiān)管資源都具有重要的意義。 本文首先對(duì)次級(jí)債的市場(chǎng)約束效應(yīng)和作用機(jī)制進(jìn)行理論分析,然后從次級(jí)債產(chǎn)品的特點(diǎn)入手多角度地探討我國次級(jí)債市場(chǎng)的整體特征,并通過對(duì)影響次級(jí)債價(jià)格和發(fā)行決策的因素進(jìn)行實(shí)證研究,為完善次級(jí)債發(fā)行、促進(jìn)其市場(chǎng)約束作用發(fā)揮提供借鑒。全文分為5章,主要內(nèi)容安排如下: 第1章:導(dǎo)論。這部分主要介紹研究背景,問題的提出,文獻(xiàn)回顧,研究內(nèi)容、技術(shù)路線、可能的創(chuàng)新與不足等等。 第2章:商業(yè)銀行次級(jí)債的市場(chǎng)約束作用的提出。首先介紹次級(jí)債和市場(chǎng)約束的基本內(nèi)涵及巴塞爾資本協(xié)議的相關(guān)規(guī)定,然后指出次級(jí)債市場(chǎng)約束作用的意義,最后分析次級(jí)債市場(chǎng)約束作用的發(fā)生機(jī)制并推出前提條件。 第3章:我國商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債的實(shí)踐。首先介紹我國商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債的背景和概況,然后從發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行規(guī)模、付息方式和發(fā)行價(jià)格、期限和贖回權(quán)等方面探討我國次級(jí)債的發(fā)行現(xiàn)狀,并與國際先進(jìn)銀行的實(shí)踐進(jìn)行比較,分析我國次級(jí)債產(chǎn)品和市場(chǎng)的特點(diǎn)。 第4章:我國次級(jí)債券市場(chǎng)約束效應(yīng)實(shí)證研究。本章將采用利差模型和發(fā)行決策模型分別對(duì)影響次級(jí)債利差和銀行發(fā)行決策的因素進(jìn)行實(shí)證分析,特別考察銀行的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與利差和發(fā)債情況之間的關(guān)系,從而為我國銀行業(yè)次級(jí)債的市場(chǎng)約束效應(yīng)尋找經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。另外,還將通過樣本的區(qū)分檢驗(yàn),研究我國國有商業(yè)銀行在次級(jí)債市場(chǎng)上是否享有隱性的政府擔(dān)保,進(jìn)而制約了市場(chǎng)約束作用的發(fā)揮。 第5章:我國銀行業(yè)次級(jí)債發(fā)揮市場(chǎng)約束的障礙及對(duì)策分析。本章將結(jié)合我國的金融宏觀條件和目前次級(jí)債發(fā)行的特點(diǎn),揭示出影響我國次級(jí)債市場(chǎng)約束作用發(fā)揮的主要障礙,并在此基礎(chǔ)上提出建議,以期完善我國商業(yè)銀行次級(jí)債的發(fā)行、促進(jìn)次級(jí)債市場(chǎng)約束作用的有效發(fā)揮。
【學(xué)位單位】：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2008
【中圖分類】：F832.51;F224
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 導(dǎo)論
    1.1 問題的提出及研究意義
        1.1.1 問題的提出
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)回顧
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究內(nèi)容和分析框架
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 技術(shù)路線
    1.4 研究方法、技術(shù)路線和數(shù)據(jù)來源
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 數(shù)據(jù)來源
    1.5 可能的創(chuàng)新與不足
        1.5.1 可能的創(chuàng)新
        1.5.2 存在的不足
第2章 商業(yè)銀行次級(jí)債市場(chǎng)約束效應(yīng)
    2.1 次級(jí)債的定義及巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定
        2.1.1 次級(jí)債的定義
        2.1.2 巴塞爾資本協(xié)議的相關(guān)規(guī)定
    2.2 市場(chǎng)約束的含義及意義
        2.2.1 市場(chǎng)約束的含義
        2.2.2 市場(chǎng)約束的意義
    2.3 次級(jí)債對(duì)銀行業(yè)的市場(chǎng)約束作用
        2.3.1 次級(jí)債作為市場(chǎng)約束工具的優(yōu)勢(shì)
        2.3.2 次級(jí)債市場(chǎng)約束效應(yīng)的作用機(jī)制
        2.3.3 次級(jí)債發(fā)揮市場(chǎng)約束作用的前提條件
        2.3.4 次級(jí)債作為市場(chǎng)約束工具的弊端
    小結(jié)
第3章 我國商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債的實(shí)踐
    3.1 我國商業(yè)銀行次級(jí)債的發(fā)行概況
        3.1.1 背景
        3.1.2 發(fā)行概況
    3.2 我國次級(jí)債產(chǎn)品的特點(diǎn)
        3.2.1 發(fā)行方式
        3.2.2 發(fā)行對(duì)象
        3.2.3 發(fā)行規(guī)模
        3.2.4 付息方式和發(fā)行價(jià)格
        3.2.5 期限和贖回權(quán)
    小結(jié)
第4章 我國次級(jí)債券市場(chǎng)約束效應(yīng)實(shí)證研究
    4.1 利差模型
        4.1.1 模型設(shè)定
        4.1.2 變量定義
        4.1.3 樣本選擇
        4.1.4 估計(jì)結(jié)果及分析
    4.2 發(fā)行決策模型
        4.2.1 模型設(shè)定
        4.2.2 變量定義
        4.2.3 樣本選擇
        4.2.4 估計(jì)結(jié)果及分析
    小結(jié)
第5章 我國商業(yè)銀行次級(jí)債市場(chǎng)約束效應(yīng)的障礙及對(duì)策分析
    5.1 我國銀行業(yè)次級(jí)債發(fā)揮市場(chǎng)約束的障礙
        5.1.1 我國次級(jí)債產(chǎn)品特點(diǎn)的限制
        5.1.2 次級(jí)債市場(chǎng)約束機(jī)制作用條件的缺失
    5.2 我國銀行業(yè)次級(jí)債發(fā)揮市場(chǎng)約束的對(duì)策建議
        5.2.1 循序漸進(jìn)地推行次級(jí)債政策
        5.2.2 盡快完善配套制度的建設(shè)
    小結(jié)
參考文獻(xiàn)
致謝

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 范力志;2004年至2012年我國商業(yè)銀行次級(jí)債券市場(chǎng)約束效應(yīng)實(shí)證分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2851456