抵押債務證券(CDO)是一種新興的金融衍生品,對其進行公平合理的定價,是CDO健康發(fā)展的一個重要前提條件. 本文提出在t-NIG分布條件下的單因子CDO定價方法。在這種方法中：首先分析CDO標的資產(chǎn)的違約損失概率分布情況,然后計算在不同時刻的CDO標的資產(chǎn)違約損失以及權利金支付情況,最后根據(jù)無套利原理得到CDO的公平價差。 此外,我們還給出了這種定價的具體操作步驟,并進行數(shù)值模擬計算。更重要的是,通過CDO案例定價實證分析發(fā)現(xiàn)：在定價CDO個案的某些分券時,t-NIG分布條件下的單因子模型,比雙t、正態(tài)分布單因子模型更接近市場價。
【學位單位】：云南師范大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2008
【中圖分類】：F224;F830.91
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究CDO定價的目的和意義
    1.2 研究思路及寫作體例
第2章 CDO的基本知識及其定價研究現(xiàn)狀
    2.1 CDO基本概念
    2.2 CDO定價的研究現(xiàn)狀
第3章 CDO違約風險分析
    3.1　單一金觸產(chǎn)品信用風險分析模型
    3.2 CDO信用風險分析模型
第4章 CDO分券定價
    4.1 CDO分券的定價
        4.1.1 違約損失現(xiàn)值
        4.1.2 保費支出
        4.1.3 CDO的公平價差
    4.2 CDO定價的數(shù)值模擬
第5章 CDO定價實證研究
    5.1 CDO個案資料說明
    5.2 CDO個案定價參數(shù)的估計
    5.3 CDO個案各分券公平價差的模擬
結論及展望
參考文獻
致謝
攻讀學位期間發(fā)表的學術論文和研究成果

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本文編號：2851212