2016年10月10日,國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》(國發(fā)〔2016〕54號),首次提出利用市場化、法制化債轉(zhuǎn)股方式促進(jìn)企業(yè)降低杠桿率的指導(dǎo)方針,標(biāo)志著本輪市場化債轉(zhuǎn)股正式拉開序幕。2018年6月24日,人民銀行對17家商業(yè)銀行實施定向降準(zhǔn),釋放資金約5000億元,專項用于支持市場化債轉(zhuǎn)股項目。商業(yè)銀行的積極探索使本輪市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)得以快速開展,2019年1月1日—2019年8月31日,市場化債轉(zhuǎn)股新增落地金額3993.79億元,主要實施機(jī)構(gòu)為商業(yè)銀行,其中,五大國有商業(yè)銀行合計新增1446.89億元。本文將結(jié)合商業(yè)銀行市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的開展情況,梳理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與挑戰(zhàn),并提出解決思路。
【文章目錄】：
1 市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)背景
2 市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)開展情況
    2.1 與九十年代末政策性債轉(zhuǎn)股主要區(qū)別
    2.2 商業(yè)銀行開展市場化債轉(zhuǎn)股的主要業(yè)務(wù)模式
        2.2.1 上市對賭模式
        2.2.2 上市公司并購重組模式
        2.2.3 市場化股權(quán)投資模式
        2.2.4 認(rèn)購市場化債轉(zhuǎn)股專項債券模式
3 商業(yè)銀行開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的痛點(diǎn)
    3.1 資金募集難度大
        3.1.1 定向降準(zhǔn)后續(xù)政策不明確
        3.1.2 理財資金投資渠道未打開
    3.2 風(fēng)險資產(chǎn)占用較高
    3.3 業(yè)務(wù)審批體系
4 相關(guān)建議
    4.1 圍繞優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)
    4.2 拓寬市場化債轉(zhuǎn)股資金來源及業(yè)務(wù)模式
    4.3 降低市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)占用
    4.4 商業(yè)銀行自身完善業(yè)務(wù)體系


本文編號：2849614