證券投資基金作為促進證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展、加快市場發(fā)育進程的重要推動力量,以基金為代表的機構(gòu)投資者也是推動上市公司完善治理結(jié)構(gòu)的重要力量。隨著證券投資基金的迅猛發(fā)展,持股規(guī)模的日益增長,在公司的股東地位的逐漸提高,證券投資基金在推進公司治理變革、提升公司績效方面也發(fā)揮著越來越重要的作用。 首先,在理論方面,本文提出了選題背景和意義,總結(jié)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀,同時闡明研究目的、研究思路和行文結(jié)構(gòu)；對基金持股與上市公司治理及其公司績效關(guān)系的機理進行了分析。分析了基金作為戰(zhàn)略投資主體介入上市公司治理的可能性、動力和能力,研究了基金持股從直接參與公司內(nèi)部治理和間接影響外部治理兩個方面對公司績效的影響機理和效果,并歸納機構(gòu)投資者持股影響公司績效的具體方式。并且為了很好地說明以上理論,本文選用了中興通訊H股發(fā)行事件和招商銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行案例為研究對象,進行了詳細地分析。 另外,在實證方面,鑒于基金持股規(guī)模的日益增長,在公司的股東地位逐漸提高,我們從基金重倉持股對公司的經(jīng)營績效的影響這個方面入手,用2007、2008和2009這三個年度的面板數(shù)據(jù)為樣本,通過多元回歸模型對其進行實證分析。實證結(jié)果表明：年初的基金重倉持股可以對上市公司的績效產(chǎn)生顯著正面影響,所以得出結(jié)論,基金重倉持股在一定程度上能夠影響公司治理,從而影響公司績效。
【學(xué)位單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F276.6;F832.51
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    第一節(jié) 選題背景和選題意義
    第二節(jié) 研究思路和方法
    第三節(jié) 文獻綜述
第二章 證券投資基金持股與上市公司治理的機理分析
    第一節(jié) 公司治理結(jié)構(gòu)
    第二節(jié) 中國上市公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題
    第三節(jié) 證券投資基金參與上市公司治理的可能性、動力、能力
    第四節(jié) 基金持股影響上市公司績效的主要方式
    第五節(jié) 證券投資基金影響公司績效的機理分析
    第六節(jié) 證券投資基金持股對上市公司治理的影響
第三章 證券投資基金等機構(gòu)投資者參與上市公司治理的實例研究
    第一節(jié) 證券投資基金及其發(fā)展狀況
    第二節(jié) 中興通訊H股發(fā)行事件研究
    第三節(jié) 招商銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行案例研究
第四章 我國證券投資基金持股對上市公司績效影響的實證研究
    第一節(jié) 我國證券投資基金持股對上市公司績效影響的實證研究
    第二節(jié) 結(jié)論和原因分析
結(jié)論
附錄
參考文獻
后記

【參考文獻】

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本文編號：2849544