近年來(lái),隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,私募基金已成為各界人士關(guān)注的焦點(diǎn)之一。由于它在我國(guó)還是新生事物,對(duì)于私募基金該不該發(fā)展、該如何發(fā)展的問(wèn)題,學(xué)術(shù)界爭(zhēng)論很大,本文正是從爭(zhēng)論中入手,論證出在我國(guó)大力發(fā)展私募基金是必要的和可行的。文章第一部分從其內(nèi)涵和特征談起,列舉了私募基金的種種益處;第二部分主要結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)原理來(lái)分析私募基金存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ);第三部分分析私募基金在國(guó)內(nèi)外發(fā)展的現(xiàn)狀;第四部分探討私募基金在我國(guó)發(fā)展的可行性以及我國(guó)在發(fā)展私募基金中存在的問(wèn)題,得出在我國(guó)大力發(fā)展私募基金是必要的和可行的結(jié)論;文章最后通過(guò)幾種私募基金的投資策略來(lái)分析我國(guó)私募基金的發(fā)展是必要的。
【學(xué)位單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2006
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

投資策略上向產(chǎn)業(yè)基金靠攏。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，市場(chǎng)上的種稍縱即逝的機(jī)會(huì)也越來(lái)越難把握。但是不管怎樣，私募投資基金還將在我國(guó)期占主導(dǎo)地位，許多合規(guī)境外投資者對(duì)我國(guó) A 股進(jìn)行了重點(diǎn)地、持續(xù)性地投資由于這些外資機(jī)構(gòu)資金來(lái)源穩(wěn)定，操作經(jīng)驗(yàn)豐富，分析市場(chǎng)工具科學(xué)，其在 A 市場(chǎng)的盈利性很可能具有持續(xù)性，這幾年以來(lái)的 QFII 投資業(yè)績(jī)即是明證。我國(guó)私募基金的出路是創(chuàng)投型私募基金、并購(gòu)基金、私募股權(quán)基金等私募金多元化創(chuàng)新。我們現(xiàn)在以創(chuàng)投型私募基金、并購(gòu)基金、私募股權(quán)基金三種私基金形式來(lái)分別研究我國(guó)私募基金投資策略。（一）我國(guó)創(chuàng)投型私募基金的現(xiàn)狀和投資策略1、我國(guó)目前創(chuàng)投型私募基金（風(fēng)險(xiǎn)投資）的現(xiàn)狀2006 年，伴隨新修訂的《公司法》、《證券法》和國(guó)家十部委聯(lián)合頒布的《業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的正式實(shí)施，以及深圳中小企業(yè)板在率先實(shí)現(xiàn)全流后的 IPO 開放，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)迎來(lái)了前所未有的發(fā)展良機(jī)。根據(jù)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)究院組織的 2006 年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)中期調(diào)查分析報(bào)告中的結(jié)果，2006 年上半中國(guó)共有 181 家企業(yè)獲得了總額為 62 億元的風(fēng)險(xiǎn)投資。具有良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。下歷史新高。具體如圖 5

我國(guó)目前正大力提倡自主創(chuàng)新，鼓勵(lì)高科技企業(yè)發(fā)展，科技是第一生產(chǎn)力科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力不可或缺的就是資本，而創(chuàng)業(yè)初期，中小型創(chuàng)新企業(yè)最乏的往往就是資本，由于我國(guó)資本市場(chǎng)體系尚不完備，投融貸體系尚不完善，使中小企業(yè)在發(fā)展中壯大，困難重重。創(chuàng)業(yè)投資基金，是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化加速高新技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)的催化劑。而私募基金的創(chuàng)投性可以為這類公司構(gòu)建技和資本的良好平臺(tái)，高科技企業(yè)在發(fā)展初期，由于投資風(fēng)險(xiǎn)高，缺乏有效投資估平臺(tái)，銀行望而卻步，投資者因風(fēng)險(xiǎn)太大而不敢涉及，私募基金可以發(fā)揮企孵化、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)、資金放大等功能。具體如圖，從圖中我們可以看出，私募基在每個(gè)階段都可以介入，在成長(zhǎng)期介入金額最高達(dá)到 4.51 億元。

內(nèi))的私募基金成功募集 46.31 億美元。在這些新募資金中，11 支成長(zhǎng)owth Capital)所占的籌資比例最大共計(jì) 23.68 億美元。其次為 3 支基金的nd of Funds)，募資量達(dá)到 12.75 億美元，事實(shí)上，并購(gòu)基金籌資最少，僅金籌集了 1.50 億美元。與此同時(shí)，私募基金在中國(guó)大陸地區(qū)整體投資規(guī)5.59 億美元，共計(jì) 31 個(gè)投資案例。據(jù)清科研究中心測(cè)算，私募股權(quán)投資 GDP 份額的 0.50%，但這與西方國(guó)家 4%—5%的比例仍相距甚遠(yuǎn)，這說(shuō)募股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?
【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 李永平;私募基金風(fēng)險(xiǎn)控制探析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

2 李偉婷;海外對(duì)沖基金投資策略在中國(guó)A股市場(chǎng)的運(yùn)用研究[D];華東師范大學(xué);2010年

3 辛玉鳳;我國(guó)私募股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2845908