本文旨在回答如下三個(gè)問題:(1)從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的角度可知,開放式基金與封閉式基金相比,在激勵(lì)約束機(jī)制、流動(dòng)性等方面,有其內(nèi)在的優(yōu)勢(shì),那么從實(shí)證結(jié)果來看,我國開放式基金的實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)是否真的如其所宣稱的那樣體現(xiàn)了其內(nèi)在的優(yōu)勢(shì)?(2)如何全面科學(xué)地評(píng)價(jià)我國開放式基金的業(yè)績(jī)呢?(3)從實(shí)證的結(jié)果來看,我國開放式基金運(yùn)作中存在哪些問題?如何解決這些問題? 本文作者以評(píng)價(jià)我國開放式基金的績(jī)效為中心,從基金評(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ)出發(fā),討論評(píng)價(jià)從理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的各種具體的評(píng)價(jià)方法,并最后應(yīng)用這些理論和具體的方法對(duì)我國的開放式基金的績(jī)效進(jìn)行實(shí)證。 本文分為以下幾個(gè)部分: 第一部分介紹開放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)的含義及其重要的現(xiàn)實(shí)意義,對(duì)本文的研究對(duì)象和內(nèi)容進(jìn)行界定,說明了研究方法,并對(duì)文章的框架和結(jié)構(gòu)作出概括。 第二部分討論開放式基金的概念、分類、特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)部分,本文重點(diǎn)介紹開放式基金內(nèi)在的機(jī)制優(yōu)勢(shì)和開放式基金固有的風(fēng)險(xiǎn)。通過這個(gè)部分的介紹,勾勒出開放式基金的概貌。 第三個(gè)部分為基金表現(xiàn)的理論基礎(chǔ)。本文首先對(duì)效率市場(chǎng)理論、投資組合理論和資本資產(chǎn)定價(jià)理論進(jìn)行較為詳盡的介紹,接著探討這三大基礎(chǔ)理論與基金表現(xiàn)評(píng)價(jià)的內(nèi)在聯(lián)系,從理論上分析基金績(jī)效評(píng)價(jià)的必要性,評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的選擇原則,績(jī)效評(píng)價(jià)涉及的主要因素,以及評(píng)價(jià)方法的理論基礎(chǔ)。 第四個(gè)部分研究開放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)的具體的方法。本文針對(duì)基金評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容,從最早用的基金收益率出發(fā),逐步深入探討風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo),基金管理人的綜合投資才能,基金的證券選擇和時(shí)機(jī)選擇評(píng)價(jià)方法,并在此基礎(chǔ)上介紹了多因素模型績(jī)效評(píng)價(jià)方法。 第五部分對(duì)我國開放式基金績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證研究。本文應(yīng)用數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析評(píng)價(jià)方法,從我國開放式基金的累計(jì)凈值收益率以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)等幾個(gè)方面分析了我國開放式基金業(yè)績(jī),得出了相應(yīng)的結(jié)論并提出了相應(yīng)建議。
【學(xué)位單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2005
【中圖分類】：F832.51
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 研究的緣起
    第二節(jié) 國內(nèi)外基金績(jī)效研究的文獻(xiàn)綜述
    第三節(jié) 論文研究?jī)?nèi)容的界定
第二章 開放式基金的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)及其影響
    第一節(jié) 證券投資基金的概念、特征和分類
    第二節(jié) 開放式基金的涵義、特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)
    第三節(jié) 設(shè)立開放式基金對(duì)我國的影響
第三章 證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ)
    第一節(jié) 效率市場(chǎng)假說
    第二節(jié) 資產(chǎn)組合理論
    第三節(jié) 資產(chǎn)定價(jià)理論
第四章 開放式基金績(jī)效評(píng)估方法
    第一節(jié) 傳統(tǒng)的投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法——收益率評(píng)價(jià)法
    第二節(jié) 現(xiàn)代投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法——風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指數(shù)法
    第三節(jié) 投資績(jī)效構(gòu)成分析
    第四節(jié) 基金管理人市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力的評(píng)價(jià)方法
    第五節(jié) 多因素模型評(píng)價(jià)方法
    第六節(jié) 基金績(jī)效的持續(xù)性研究
第五章 我國開放式證券投資基金實(shí)證研究
    第一節(jié) 樣本、基準(zhǔn)組合和無風(fēng)險(xiǎn)利率選取
    第二節(jié) 開放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與分析——傳統(tǒng)收益率法
    第三節(jié) 現(xiàn)代投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)方—風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指數(shù)法
    第四節(jié) 開放式基金經(jīng)理證券選擇能力和市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力分析
    第五節(jié) 結(jié)論及進(jìn)一步研究的方向
    第六節(jié) 本文的缺陷和不足
參考文獻(xiàn)
后記

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1 記者 吳s

本文編號(hào)：2828382