發(fā)布時間：2020-09-12 13:12

　　 外匯市場和股票市場是金融市場中兩個重要的市場,對于他們之間的聯(lián)動關系一直以來都引起人們的重視。自2005年以來我國股票市場發(fā)展日益完善,特別是股權分置改革的基本完成,實現(xiàn)了股票市場的重大調(diào)整;匯率的形成也因匯改的進行逐步市場化,形成機制也得到了完善。他們的之間的相關關系逐漸顯現(xiàn)出來,值得我們深入研究。 本文首先對國內(nèi)外相關研究進行了回顧總結(jié),對人民幣匯率波動與股票價格變動的關系進行了理論分析,并對兩者的相互傳導途徑進行了討論;然后運用計量經(jīng)濟學方法對人民幣匯率變量與股票價格變量之間的關系進行了實證研究。選取人民幣對美元、人民幣對歐元、人民幣對日元、人民幣對港幣的匯率作為人民幣匯率的代表,選取上證綜合指數(shù)作為我國股票價格的代表。數(shù)據(jù)的選擇為2005年7月25日到2008年12月31日的逐日數(shù)據(jù)。處理方法為先進行單位根檢驗,驗證各變量的平穩(wěn)性,接著運用Johansen協(xié)整檢驗檢驗長期相關性和Granger因果檢驗驗證因果關系;最后根據(jù)實證檢驗的結(jié)果得出本文的結(jié)論,并對我國外匯市場、股票市場的改革以及兩市場的風險防范提出了相應的政策建議。
【學位單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2009
【中圖分類】：F224;F832.6;F832.51

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前4條

1 單國飛;人民幣兌美元匯率與中國股市關系研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 趙雪蓮;匯改后人民幣匯率與中國股票市場價格關系研究[D];西北大學;2011年

3 楊昭;人民幣匯率波動對中國股票市場價格的影響研究[D];吉林大學;2011年

4 許曉慶;基于可變參數(shù)模型的人民幣匯率與股票價格變化的動態(tài)彈性分析[D];東北大學;2010年

本文編號：2817668