【摘要】： 本論文首先回顧了證券投資基金的歷史演變,總結了證券投資基金績效評估的基本方法。隨后,對證券投資基金的投資方式進行分析:一是集中投資方式與分散投資方式之爭,分析了兩種方式存在分歧的根源,現實中的長時間共存與對立,以及很多實證研究的不同結果;二是時機選擇的作用之爭,分析了贊成與否定時機選擇兩種思路分歧的根源,介紹了以往評估時機選擇的方法;最后,在分析我國基金業(yè)發(fā)展狀況的基礎上,利用我國股票型證券投資基金的數據進行實證分析,得出投資集中程度、時機選擇程度與基金業(yè)績表現是否存在對應關系,給出了這兩方面爭執(zhí)在國內情況下的傾向性結論。 本論文采用了數據對比分析方法和統計學中回歸的方法尋找因素之間的關系,通過對我國股票型證券投資基金投資方式(包括集中投資效果和時機選擇效果)的實證研究,歸納總結出了一些結論,使得在成熟市場中仍在爭論的話題,有了針對中國市場的初步回答。如:在現階段我國股票型基金的運作中,更多的進行時機選擇并不一定帶來更好的收益,而在基金投資運作中,保持更高的個股集中度,則非�？赡塬@得更高的收益。 本文與以往基金分析研究有所不同之處在于:引入了年度持股周轉率和季度股票倉位標準差來界定基金的時機選擇程度;引入了行業(yè)集中度和股票集中度來界定基金投資的集中程度,特別是對行業(yè)集中度指標進行了優(yōu)化處理,使得數據更有借鑒意義。
【學位授予單位】：復旦大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 熊曉文;開放式股票型基金持股偏好研究[D];南京農業(yè)大學;2010年

本文編號：2805727