發(fā)布時(shí)間：2020-08-26 21:41

【摘要】： 本論文首先回顧了證券投資基金的歷史演變,總結(jié)了證券投資基金績效評估的基本方法。隨后,對證券投資基金的投資方式進(jìn)行分析:一是集中投資方式與分散投資方式之爭,分析了兩種方式存在分歧的根源,現(xiàn)實(shí)中的長時(shí)間共存與對立,以及很多實(shí)證研究的不同結(jié)果;二是時(shí)機(jī)選擇的作用之爭,分析了贊成與否定時(shí)機(jī)選擇兩種思路分歧的根源,介紹了以往評估時(shí)機(jī)選擇的方法;最后,在分析我國基金業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上,利用我國股票型證券投資基金的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,得出投資集中程度、時(shí)機(jī)選擇程度與基金業(yè)績表現(xiàn)是否存在對應(yīng)關(guān)系,給出了這兩方面爭執(zhí)在國內(nèi)情況下的傾向性結(jié)論。 本論文采用了數(shù)據(jù)對比分析方法和統(tǒng)計(jì)學(xué)中回歸的方法尋找因素之間的關(guān)系,通過對我國股票型證券投資基金投資方式(包括集中投資效果和時(shí)機(jī)選擇效果)的實(shí)證研究,歸納總結(jié)出了一些結(jié)論,使得在成熟市場中仍在爭論的話題,有了針對中國市場的初步回答。如:在現(xiàn)階段我國股票型基金的運(yùn)作中,更多的進(jìn)行時(shí)機(jī)選擇并不一定帶來更好的收益,而在基金投資運(yùn)作中,保持更高的個(gè)股集中度,則非�？赡塬@得更高的收益。 本文與以往基金分析研究有所不同之處在于:引入了年度持股周轉(zhuǎn)率和季度股票倉位標(biāo)準(zhǔn)差來界定基金的時(shí)機(jī)選擇程度;引入了行業(yè)集中度和股票集中度來界定基金投資的集中程度,特別是對行業(yè)集中度指標(biāo)進(jìn)行了優(yōu)化處理,使得數(shù)據(jù)更有借鑒意義。
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 熊曉文;開放式股票型基金持股偏好研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

本文編號：2805727