【摘要】： 隨著計算機技術的發(fā)展,上個世紀90年代開始,一些學者們開始嘗試應用計算機技術來模擬現(xiàn)實的金融市場,通過研究市場微觀結構投資者的行為來揭示宏觀的市場規(guī)律,即基于Agent的計算金融學(Agent-based Computational Finance)這一金融學分支。其中最具有代表性的是美國圣達菲(Santa Fe)研究院研制的基于Agent的股票市場,也稱人工股票市場(Artificial Stock Market,ASM)。之后的研究多關注Agent的行為和宏觀的價格動態(tài)之間的關系,因此對于Agent的分類、構建特別是其行為的描述是此類研究最為關鍵的技術問題。 但是,同樣作為ASM領域研究基礎的行為金融學,目前人工股票市場卻尚未較多地考慮各投資者的心理因素對投資決策過程的影響。本文在前人研究的基礎之上,首先根據(jù)投資者對股票價格行為的不同作用,將其分為機構投資者與散戶投資者兩類;然后分別對兩類投資者進行建模,其中特引入行為金融學的期望價值理論思想,對散戶投資者進行建模。最后分析相關實驗結果,并再現(xiàn)了漲跌幅限制制度,以及銀行利率調(diào)整對股市價格影響的復雜動態(tài)。
【學位授予單位】：北京化工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F830.91

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本文編號：2795009