【摘要】： 次貸危機(jī)升級(jí)影響下,由于涉及次貸虧損嚴(yán)重,繼貝爾斯登“猝死”后,美國(guó)第三大投行美林證券公司被收購(gòu),第四大投行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)后資本被相繼被拆分收購(gòu),摩根斯坦利和高盛被迫轉(zhuǎn)身成為綜合性商業(yè)銀行。 在中國(guó)資本市場(chǎng)的培育和發(fā)展過(guò)程中證券公司發(fā)揮著重要的樞紐和橋梁作用,其生死存亡和興衰成敗與資本市場(chǎng)的發(fā)展密切相關(guān)。但近幾年來(lái)證券公司暴露出越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的改革開(kāi)發(fā)和穩(wěn)定發(fā)展。因此,如何有效監(jiān)控和化解證券公司風(fēng)險(xiǎn),不僅具有理論探討的意義,更具有在理論探討基礎(chǔ)上服務(wù)于實(shí)踐的迫切需求。本文在分析中外證券公司風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果的研究綜合其中精華,結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況,找到一套解決風(fēng)險(xiǎn)的策略,以更好的服務(wù)于實(shí)踐。 華爾街變臉,美國(guó)的投資銀行業(yè)發(fā)生質(zhì)變獨(dú)立投資銀行何去何從?美國(guó)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的未來(lái)改革,又將增加全球證券行業(yè)的不確定性。全球證券行業(yè)不僅需要反思華爾街的方法論,更需要反思華爾街的世界觀,重新構(gòu)建證券公司思想基礎(chǔ)和戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)體系。美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)顯然給中國(guó)的證券管理層敲響了警鐘。次貸危機(jī)導(dǎo)致華爾街投行時(shí)代的終結(jié),雖然次貸危機(jī)會(huì)影響國(guó)內(nèi)券商走出去的速度,但開(kāi)放初期遇到如此考驗(yàn)對(duì)整個(gè)國(guó)內(nèi)金融行業(yè)是利遠(yuǎn)勝于弊,為將來(lái)更好走出去總結(jié)豐富經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)基礎(chǔ)�？偨Y(jié)證券公司失敗的教訓(xùn),防范證券公司違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提升證券公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)證券公司的可持續(xù)發(fā)展。 通過(guò)對(duì)列出的幾家證券公司倒閉原因的對(duì)比分析總結(jié)出相同點(diǎn)與不同點(diǎn),通過(guò)中外對(duì)比,大小券商對(duì)比得出在不同的發(fā)展階段,在不同的發(fā)展規(guī)模券商會(huì)遇到的困難,為中國(guó)券商更好的發(fā)展指明道路。本文以失敗證券公司的案例為出發(fā)點(diǎn),圍繞案例分析進(jìn)行深入研究,為找到證券公司違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為背后的深層次原因提供了實(shí)證依據(jù)。本文在系統(tǒng)歸納了證券公司失敗的原因后,提出了相應(yīng)的對(duì)策:(1)我國(guó)券商不應(yīng)裹足不前,要加強(qiáng)金融創(chuàng)新;(2)結(jié)合目前中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)際情況在保證現(xiàn)金流量的安全性前提下大力發(fā)展新業(yè)務(wù);(3)在發(fā)展的同時(shí)吸取國(guó)外券商失敗經(jīng)驗(yàn),加強(qiáng)金融監(jiān)管。
【學(xué)位授予單位】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類(lèi)號(hào)】：F831.5;F832.5

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