【摘要】： 中國的證券市場發(fā)展時(shí)間短,管理手段滯后,相關(guān)的法律制度不健全,在為企業(yè)成功籌資的同時(shí),問題暴露越來越多。17年以來,股民投入很多,得到的回報(bào)極少,股市成為冒險(xiǎn)家的樂園,中小投資者的傷心地。投資者的損失是慘重的,以至導(dǎo)致中國股市陷入了難以持續(xù)發(fā)展的困境,市場風(fēng)險(xiǎn)的加大,使股票價(jià)格的波動出現(xiàn)異常。 股市從2007年初2700多點(diǎn)漲到6100多點(diǎn),接下來又在半年內(nèi)降到了2990點(diǎn),漲的不可謂不猛,跌的不可謂不暴,在這種暴漲暴跌的股市環(huán)境里,真正賺錢的人可謂微乎其微�？紤]到目前大多數(shù)的理論研究都停留在選股期的投資組合上,主要是給機(jī)構(gòu)投資者做指導(dǎo),而無論是價(jià)值投資還是趨勢投資也都沒有形成具體的策略,在理論上還很不完善。本文通過分析各種理論和方法,引進(jìn)概率論的方法,從縱向指導(dǎo)投資策略,希望通過本文能夠給投資者一定的參考。 本文案例所采取的價(jià)值投資與趨勢投資相結(jié)合的方式,在選股期以價(jià)值投資為主,從基本面上去考慮股票的長期投資價(jià)值,給出股價(jià)的合理價(jià)格區(qū)間。并且應(yīng)用趨勢分析理論,給出股價(jià)走勢的各個(gè)不同波段和各個(gè)波段可能達(dá)到的價(jià)格及可能的概率;在持股期,在理論上把價(jià)值投資與趨勢投資相結(jié)合,找出一個(gè)合理的平衡點(diǎn)。分析股價(jià)走勢的各個(gè)不同的波段,根據(jù)在選股期給的各個(gè)波段的概率,運(yùn)用條件概率設(shè)計(jì)一個(gè)持股期持倉量調(diào)整的決策模型,用此模型計(jì)算出在當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)達(dá)到的情況下還能達(dá)到下一價(jià)格的概率有多少,并且考慮到上一時(shí)期所出現(xiàn)影響股票價(jià)格的各種宏微觀因素,考慮到它們對股價(jià)可能產(chǎn)生的影響程度,在模型中給出一個(gè)補(bǔ)償變量,來修正原來的計(jì)算概率,以概率來調(diào)整各個(gè)階段的持倉量,把我們以往靠經(jīng)驗(yàn)的決策用數(shù)學(xué)語言來描述,希望能夠從中找出一定的科學(xué)依據(jù);當(dāng)我們分析該股已不具備投資價(jià)值時(shí),清倉退出。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 孫永浩;基于改進(jìn)型生態(tài)位的股票價(jià)值投資評價(jià)方法研究[D];河北工程大學(xué);2010年

本文編號：2762946