【摘要】： 證券投資基金作為一種金融中介組織,是金融體系中的一個(gè)有機(jī)組成部分,它被認(rèn)為是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的結(jié)果,是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化,提高金融效率的重要因素。我國現(xiàn)在的基金市場在經(jīng)濟(jì)增長和制度變遷的作用下進(jìn)一步發(fā)展,證券投資基金所倡導(dǎo)的價(jià)值投資觀念已經(jīng)開始深入人心,成為了投資者分享由國民經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的收益的中流砥柱�；鹗袌鰝涫苌鐣�(huì)公眾的注目,投資者在進(jìn)行選擇時(shí)對(duì)基金經(jīng)理人的要求也在不斷提高,由于基金經(jīng)理人能否認(rèn)真履行其注意、技能和勤勉義務(wù),是基金能否順利運(yùn)作并贏利的根本保障,是基金持有人利益是否能實(shí)現(xiàn)的根本高漲,所以基金經(jīng)理人們都在努力的樹立自己的品牌,以贏得投資者。我國的基金經(jīng)理人在牛市的發(fā)展中,為基金持有人曾創(chuàng)下了高額的利益,人人爭當(dāng)基民的現(xiàn)象讓股民都為止驚嘆,這不能不說是基金經(jīng)理人在資本市場上作出的貢獻(xiàn)。 但是,我們也應(yīng)該看到,在高速發(fā)展的背后,隱藏著的一些相關(guān)的負(fù)面問題也同樣四處蔓延,如一些基金經(jīng)理人利用自己的技術(shù)和信息優(yōu)勢,內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)、惡意坐莊等明顯的投機(jī)行為,都在嚴(yán)重制約著基金業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。特別是引人關(guān)注的基金“老鼠倉”,其悄然出現(xiàn)并呈快速增長的趨勢,其背信的惡意以及暗度陳倉的利益輸送,在一步步的侵蝕著基金持有人建立起4來的投資理念和信心。過度的快速發(fā)展,使得一部分基金經(jīng)理人已經(jīng)有些忘乎所以,拋棄開法律的束縛,玩風(fēng)險(xiǎn)游戲,忘記了一個(gè)基金經(jīng)理人要想贏得信任,靠得是基金運(yùn)作能力以及誠信。 2007年10月以來,中國股市出現(xiàn)的轉(zhuǎn)折性下跌,曾一度使得投資者利益和基金“老鼠倉”的矛盾變得尖銳起來,監(jiān)管部門也不得不重拳出擊,欲以消滅。但對(duì)于單純的行政處罰究竟能不能起到殺雞儆猴的效果,業(yè)內(nèi)不禁議論紛紛,有認(rèn)為需通過更嚴(yán)厲的刑事處罰來凈化資本市場;而有人卻認(rèn)為是現(xiàn)有制度本身的過度監(jiān)管導(dǎo)致了一種投資從業(yè)人員心態(tài)不公平,與其一味的堵,不如適當(dāng)?shù)氖鑼?dǎo)投資渠道。 本文試通過對(duì)已受處罰的兩例基金“老鼠倉”案件分析,認(rèn)為對(duì)投資基金從業(yè)人員的監(jiān)管過于單一,可操作性不強(qiáng),提出需應(yīng)明確契約性基金中基金經(jīng)理人對(duì)基金持有者的直接法律關(guān)系,建立其相關(guān)責(zé)任機(jī)制;一定程度上解禁并規(guī)范投資基金從業(yè)人員參與證券交易活動(dòng);強(qiáng)化職業(yè)道德操守�？梢钥闯�,本文試圖從三個(gè)層次來完善對(duì)基金經(jīng)理人的監(jiān)管:一、國家法律約束,即明確基金持有人和經(jīng)理人之間的法律關(guān)系,明示信賴、忠誠的義務(wù)的重要性;強(qiáng)化刑法加之制裁;二、監(jiān)管部門規(guī)章制度明晰化;一定程度上疏導(dǎo)基金經(jīng)理人的投資渠道;三、自律約束,強(qiáng)化職業(yè)道德操守。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F832.51;D922.287

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2762831