【摘要】：面對我國股市波動劇烈的現(xiàn)象,如何降低市場風險成為政府部門、廣大投資者和學術界關注的熱點問題。而其中影響股市波動因素的探討,又是最為重要的課題。本文主要利用Gordon 增長模型等分析各個宏觀經(jīng)濟變量與資本市場之間的關系,對各項財政貨幣政策影響資本市場的機制進行剖析,并在此基礎上建立實證模型。通過從宏觀經(jīng)濟形勢及政策、市場交易制度以及市場行為的角度分析各個因素對影響我國股票市場波動性進行了計量分析和實證研究。結論是:印花稅和準備金率的調整、央行的公開市場操作、市場交易行為、漲跌停板制度等對股票價格波動的影響是較為明顯的;而財政擴張政策向穩(wěn)健財政政策的轉變對股票市場影響不明顯;財政金融政策在證券市場有提前反應的特點。本文對我國股票市場波動性的各個影響因素進行了嚴密的分析,從跟蹤滬深兩市實際波動情況來看,和得出的結論是吻合的。根據(jù)研究結果對政府有關部門降低我國證券市場異常波動、提高市場的效率提出了一些可操作性的建議。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2005
【分類號】：F832.51

【引證文獻】

相關博士學位論文 前1條

1 張弛;中國證券市場融資效率的實證研究[D];東北財經(jīng)大學;2007年

相關碩士學位論文 前3條

1 史洪春;基于非參數(shù)模型的隔夜收益率問題的實證研究[D];南京理工大學;2018年

2 胡齊豐;宏觀經(jīng)濟變量對股市波動的影響[D];南京大學;2013年

3 侯燕明;基于ARCH類模型的我國股票市場波動性研究[D];江蘇大學;2008年

本文編號：2761066