【摘要】： 資產證券化是20世紀30年代以來金融市場上最重要、最具有生命力的創(chuàng)新之一,它在具有宏微觀經濟效益的同時,風險也顯得集中與復雜。因此,在積極推動資產證券化的同時,系統(tǒng)地分析風險,謹慎的做好證券化風險的防范工作,無疑是很有必要的。 本文在闡述了信貸資產證券化的交易結構,基本流程的基礎上,系統(tǒng)分析了資產證券化中的風險及成因,提出資產證券化中資產的主要風險為提前償付風險和信用風險。 通過內涵界定、生成機理、風險度量三方面對提前償付風險進行了詳盡的研究,提出了適合我國的防范此風險的措施。本文認為,銀行信貸資產證券化中的信用風險主要包括資產的信用風險和參與人的信用風險。對資產池的信用風險的分析主要采用改進的KMV模型來衡量資產池的違約概率。在對參與人信用風險分析中,本文以契約關系為載體,通過分析契約關系來分析參與人信用風險的傳遞。此外本文提出信用風險的管理框架。比較了度量信用風險的四個模型,提出了每個模型在我國使用的優(yōu)勢與障礙;建立了外部信用增級的優(yōu)化模型;根據當前我國的市場環(huán)境特點,提出幾點完善我國信用管理體系的措施。 結合建設銀行2006年第一期資產證券化“開元”的案例,分析其交易結構及信用增級方式的特點,研究此次證券化發(fā)行中面臨的主要風險及應對措施,結合案例及當前法律、經濟政策情況,提出如何構建國內資產證券化信用增級模式。 論文主要采用了案例分析、文獻研究、數據分析歸納等研究方法。在參考和研究大量國內外文獻的基礎上提煉出作者的觀點,并在理論研究及我國的實例分析的基礎上,提出了我國資產證券化信用增級模式的構建,具有一定的實踐意義。
【學位授予單位】：河北工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F224;F832.51;F832.4

【引證文獻】

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1 潘園園;;基于CreditRisk+模型的信貸資產證券化信用風險管理與控制[J];企業(yè)導報;2011年08期

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1 李芳;資產證券化過程中的信用增級技術應用與案例研究[D];華中科技大學;2009年

本文編號：2756216