【摘要】： 資產(chǎn)證券化是20世紀(jì)30年代以來金融市場上最重要、最具有生命力的創(chuàng)新之一,它在具有宏微觀經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)也顯得集中與復(fù)雜。因此,在積極推動(dòng)資產(chǎn)證券化的同時(shí),系統(tǒng)地分析風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎的做好證券化風(fēng)險(xiǎn)的防范工作,無疑是很有必要的。 本文在闡述了信貸資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu),基本流程的基礎(chǔ)上,系統(tǒng)分析了資產(chǎn)證券化中的風(fēng)險(xiǎn)及成因,提出資產(chǎn)證券化中資產(chǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)為提前償付風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。 通過內(nèi)涵界定、生成機(jī)理、風(fēng)險(xiǎn)度量三方面對(duì)提前償付風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳盡的研究,提出了適合我國的防范此風(fēng)險(xiǎn)的措施。本文認(rèn)為,銀行信貸資產(chǎn)證券化中的信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)和參與人的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)資產(chǎn)池的信用風(fēng)險(xiǎn)的分析主要采用改進(jìn)的KMV模型來衡量資產(chǎn)池的違約概率。在對(duì)參與人信用風(fēng)險(xiǎn)分析中,本文以契約關(guān)系為載體,通過分析契約關(guān)系來分析參與人信用風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。此外本文提出信用風(fēng)險(xiǎn)的管理框架。比較了度量信用風(fēng)險(xiǎn)的四個(gè)模型,提出了每個(gè)模型在我國使用的優(yōu)勢與障礙;建立了外部信用增級(jí)的優(yōu)化模型;根據(jù)當(dāng)前我國的市場環(huán)境特點(diǎn),提出幾點(diǎn)完善我國信用管理體系的措施。 結(jié)合建設(shè)銀行2006年第一期資產(chǎn)證券化“開元”的案例,分析其交易結(jié)構(gòu)及信用增級(jí)方式的特點(diǎn),研究此次證券化發(fā)行中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施,結(jié)合案例及當(dāng)前法律、經(jīng)濟(jì)政策情況,提出如何構(gòu)建國內(nèi)資產(chǎn)證券化信用增級(jí)模式。 論文主要采用了案例分析、文獻(xiàn)研究、數(shù)據(jù)分析歸納等研究方法。在參考和研究大量國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上提煉出作者的觀點(diǎn),并在理論研究及我國的實(shí)例分析的基礎(chǔ)上,提出了我國資產(chǎn)證券化信用增級(jí)模式的構(gòu)建,具有一定的實(shí)踐意義。
【學(xué)位授予單位】：河北工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F832.4

【引證文獻(xiàn)】

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1 潘園園;;基于CreditRisk+模型的信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制[J];企業(yè)導(dǎo)報(bào);2011年08期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 李芳;資產(chǎn)證券化過程中的信用增級(jí)技術(shù)應(yīng)用與案例研究[D];華中科技大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2756216