【摘要】： 股市時(shí)間序列具有以下兩個(gè)特性：首先，它貌似隨機(jī)但又好像不完全隨機(jī)；其次，它非常容易獲得。因此，眾多研究學(xué)者以及股票交易者都希望能從中找出某些規(guī)律對股票價(jià)格或收益率進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測。時(shí)間序列分析方法是最近發(fā)展起來的定量預(yù)測方法，它特別適用于經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)現(xiàn)象涉及因素較多，關(guān)系又比較復(fù)雜，因此難以用量化的唯理模型進(jìn)行預(yù)測分析。 和發(fā)達(dá)國家股市一樣，我國股市具有優(yōu)化資源配置的功能，但同時(shí)又具有投機(jī)性特別強(qiáng)的特點(diǎn)。本文首先采用ARMA模型、非參數(shù)模型以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對我國股市時(shí)間序列進(jìn)行研究，對三種方法在分析我國股市時(shí)間序列的表現(xiàn)進(jìn)行評價(jià)，并得出了一些對監(jiān)管部門以及股票交易者有借鑒意義的結(jié)論；其次作者對三種模型分析我國股市時(shí)間序列的前提進(jìn)行了討論，特別是利用GARCH模型對我國股市的系統(tǒng)穩(wěn)定性進(jìn)行了量化檢驗(yàn)，得出了前提難以滿足導(dǎo)致準(zhǔn)確預(yù)測我國股市價(jià)格或收益率困難的結(jié)論；第三，考慮到中國股市股票交易者群體與發(fā)達(dá)國家股市股票交易者群體之間的差異，作者借用行為金融學(xué)的理論成果對我國股票交易者對信息反應(yīng)的復(fù)雜性和易變性進(jìn)行了詳細(xì)分析，指出股票交易者對信息反應(yīng)的異質(zhì)性和易變性是造成難以準(zhǔn)確預(yù)測我國股市的一個(gè)重要原因，考慮到我國股市以散戶為主導(dǎo)的特性將長期存在，因此將行為金融學(xué)的研究結(jié)論納入對我國股市時(shí)間序列的量化研究具有重要的意義；最后，作者從唯理預(yù)測與唯象預(yù)測之間差異的角度出發(fā)，指出了唯象預(yù)測的缺點(diǎn)并對我國股市時(shí)間序列的研究方向進(jìn)行了展望。
【學(xué)位授予單位】：福州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2003
【分類號】：F830.91
【圖文】：

可以看出 預(yù)測效果不是太理想 表明神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對我國股市中波動較為劇烈的時(shí)間序列的預(yù)測分析還不是很理想3.3 我國股市時(shí)間序列神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的簡單評論0 5 1 0 1 5 2 0 2 551 01 52 02 53 0圖 3 6

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本文編號：2754491