【摘要】： 期權(quán)是70年代中期在美國(guó)出現(xiàn)的一種金融衍生工具。近年來,隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善,期權(quán)定價(jià)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融數(shù)學(xué)研究的前沿和熱點(diǎn)問題,為了適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要,滿足交易者的個(gè)性化需求,各種各樣的變異期權(quán)相繼涌現(xiàn)出來,如回望期權(quán),重置期權(quán),亞式期權(quán)等,它們都是一種路徑依賴型的變異的歐式期權(quán)。 回望期權(quán)具有買入按低價(jià),賣出按高價(jià)的特點(diǎn);重置期權(quán)具有在特定的重置條款下能夠重新設(shè)置敲定價(jià)的特點(diǎn),從而可以為市場(chǎng)上的投資者提供更多的選擇;亞式期權(quán)的到期收益依賴于資產(chǎn)價(jià)格的某種平均。本文通過對(duì)這些期權(quán)組合與派生,設(shè)計(jì)了幾種新型期權(quán),并研究了這些新型期權(quán)的定價(jià)問題。 本文的創(chuàng)新工作主要是如下幾個(gè)方面: 1.假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格服從O-U(ornstein-Uhlenback)過程模型,在市場(chǎng)無(wú)摩擦的狀態(tài)下,首先給出了重置期權(quán)的定價(jià)公式(第二章)。 2.將回望期權(quán)與重置期權(quán)結(jié)合起來,設(shè)計(jì)了兩種新型期權(quán):回望型重置看漲期權(quán)和回望型重置看跌期權(quán),在標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格服從O-U過程模型的假設(shè)下,運(yùn)用Girsanov定理,進(jìn)行概率測(cè)度變換,利用期權(quán)定價(jià)的鞅方法,得到了回望型重置期權(quán)在O-U過程模型下的顯式定價(jià)公式(第三章)。 3.將亞式期權(quán)和重置期權(quán)結(jié)合起來,獨(dú)創(chuàng)性的設(shè)計(jì)了一種幾何型亞式重置期權(quán)。在標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格服從O-U過程模型的假設(shè)下,運(yùn)用Girsanov定理,進(jìn)行概率測(cè)度變換,利用期權(quán)定價(jià)的鞅方法,推導(dǎo)出了幾何型亞式重置期權(quán)在O-U過程模型下的精確定價(jià)公式(第四章)。
【學(xué)位授予單位】：湖南師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2749978