【摘要】：不良資產(chǎn)證券化是化解銀行不良資產(chǎn)的有效途徑之一,信用評級是其中的一個核心步驟。目前,國內(nèi)對資產(chǎn)證券化中信用評級的研究尚不夠深入,同時我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化又有其自身的特殊性。因而,建立一套適應我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的信用評級體系成為本文的研究重點。 本文運用比較和歸納的分析方法,從資產(chǎn)證券化中信用評級的特點入手,在結(jié)合國外評級機構(gòu)經(jīng)驗和我國不良資產(chǎn)證券化特點的基礎(chǔ)上設計了一個評級思路,即從整體交易結(jié)構(gòu)考察和交易參與人評價兩方面來評定我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)支持證券的信用等級。進而,本文運用層次分析法,設計了一個適應我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的信用評級體系。 其中,對整體交易結(jié)構(gòu)的考察包括交易條款分析、信用增級分析、現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析和法律結(jié)構(gòu)分析;對交易參與人評價是指對資產(chǎn)管理人工作質(zhì)量的評價。整個不良資產(chǎn)證券化的信用評級是以現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析為核心的,它包括資產(chǎn)池分析和現(xiàn)金流分析。資產(chǎn)池分析主要是指資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)分散度分析;現(xiàn)金流分析則包括環(huán)境分析、違約率和回收率預測、信用提升水平估計和壓力測試。
【學位授予單位】：中南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2004
【分類號】：F832.5
【圖文】：

15刃圖4礴某銀行產(chǎn)品回收率的頻數(shù)分布圖[58]圖4一5穆迪公司1970一2002年第二季度所有債券和貨款的回收率分布注:該圖形來自里里望衛(wèi)旦魚旦1魚鑫左旦魚，經(jīng)允許復制③認憑FF、認城LS和預期收益率的計算利用KMV模型可以求出資產(chǎn)池中每一筆貸款的預期違約概率。這樣，我們可以方便的計算整個資產(chǎn)池的加權(quán)平均違600約概率(認叭FF)認叭FF=藝xi*EDF;，凡，凡，…，凡分別為各貸款占總貸款的比重為了度量每一筆貸款的損失程度，我們還應當求出每一筆貸款的預期損失率L(GD)。LGD;是給定第i個借款人違約時的預期損失率，其值可以根據(jù)各資

在均值兩側(cè)呈現(xiàn)雙峰狀態(tài)，均值水平并非發(fā)生概率最大的水平，基本屬于一個p分布。15刃圖4礴某銀行產(chǎn)品回收率的頻數(shù)分布圖[58]圖4一5穆迪公司1970一2002年第二季度所有債券和貨款的回收率分布注:該圖形來自里里望衛(wèi)旦魚旦1魚鑫左旦魚，經(jīng)允許復制③認憑FF、認城LS和預期收益率的計算利用KMV模型可以求出資產(chǎn)池中每一筆貸款的預期違約概率。這樣，我們可以方便的計算整個資產(chǎn)池的加權(quán)平均違600約概率(認叭FF)認叭FF=藝xi*EDF;，凡，凡，…，凡分別為各貸款占總貸款的比重為了度量每一筆貸款的損失程度，我們還應當求出每一筆貸款的預期損失率L(GD)。LGD;是給定第i個借款人違約時的預期損失率，其值可以根據(jù)各資

()l構(gòu)造層次結(jié)構(gòu)模型根據(jù)上文的不良資產(chǎn)證券化評級模塊，將影響不良資產(chǎn)證券化信用評級的因素加以系統(tǒng)分析和合理綜合，可以建立三層結(jié)構(gòu)的評價指標體系，如圖5一1。圖5一1中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化信用等級評價指標體系圖(2)構(gòu)造判斷矩陣并進行一致性檢驗采用打分法，按層次結(jié)構(gòu)模型中各指標相對重要程度打分，建立各級判斷矩陣，運用方根法求出各判斷矩陣對應得特征向量及特征值，并檢對其一致性

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本文編號：2749944